Точка безубыточности может отображать минимальное количество продукции, которое должно быть изготовлено, чтобы предприятие смогло покрыть все свои издержки и выйти в ноль. А еще этот показатель может быть представлен в денежном выражении. В этом случае точка безубыточности называется порогом рентабельности.
Сущность термина
Иногда называют порог рентабельности пороговой выручкой. Применяется это название лишь в тех ситуация, когда показатель рассчитывается на основе маржинального коэффициента и показывает размер дохода, который необходим предприятию для покрытия всех своих издержек, возникших в процессе производства и реализации продукции.
Также порог рентабельности показывает цену, при которой реализация товаров способна покрыть все издержки. Существует несколько способов подобного расчета.
Составляющие порога рентабельности
Для того чтобы произвести расчет показателя, необходимо сначала вычислить ряд других индикаторов. Сначала следует определить размер и коэффициент маржинального доха. Также надо найти отдельно объем постоянных издержек и переменных затрат, а также их общую сумму.
Помимо этих показателей, в расчете порога рентабельности принимают участие такие индикаторы, как побочная продукции в денежном выражении и общий объем реализованной основной продукции в натуральных величинах.
Побочная и основная продукция
Побочная и основная продукции очень тесно связаны. Первая может возникать во время производства второй. Эти два вида продукции вместе составляют выручку предприятия. Их расчет производится следующим образом:
- ПО (ПП) = Ц * К, где
ПО - основная продукция;
ПП - побочная продукция;
Ц - цена на основную / побочную продукцию;
К - объем реализации основной / побочной продукции.
Примером основной продукции может выступать пшеница. В ходе всех процессов, связанных с ее посевом и сбором урожая, на поле остаются отходы - сено. Оно выступает побочной продукцией и может также быть продано за определенную цену. Сумма дохода, полученная от реализации сена, называется выручкой от реализации побочной продукции или же побочной продукцией в денежном выражении. Деньги, полученные от продажи пшеницы, называются основным доходом предприятия.
Постоянные и переменные издержки
К постоянным издержкам принято относить все затраты, размер которых не зависит от объемов производства. Это заработная плата управленческого персонала, амортизационные отчисления и др.
При расчете порога рентабельности также необходим такой показатель, как переменные издержки. В отличие от постоянных затрат, переменные зависят от объема выпущенной продукции. К ним относятся: зарплата труда производственного персонала предприятия, сырье, электроэнергия и т. д. Также существуют такие понятия, как простые переменные издержки, переменные издержки 1, переменные издержки 2 и переменные издержки 3.
Простые переменные затраты не включают в себя заработную плату, плату за землю и за использование оборотного капитала. Они состоят из стоимости сырья, услуг, предоставленных сторонними фирмами, а также из стоимости горюче-смазочных материалов.
Переменные издержки 1 рассчитываются как сумма простых переменных издержек и затрат на использования капитала. Переменные издержки 2 - это сумма переменных издержек 1 и затрат на оплату труда. А переменными издержками 3, которые называются общими переменными расходами, выступает сумма переменных затрат 2 и издержек на оплату аренды земли.
Маржинальный доход и его коэффициент
Маржинальным (граничным) доходом считается часть выручки, которая остается после вычета всех переменных затрат. Как и затраты, граничный доход делится на четыре типа:
- Маржинальный доход - разница между выручкой и простыми переменными издержками;
- Маржинальный доход 1 - разница между простым маржинальным доходом и затратами на использование оборотного капитала;
- Маржинальный доход 2 - разница между маржинальным доходом 1 и затратами на оплату труда;
- Маржинальный доход 3 - разница между маржинальным доходом 2 и затратами на аренду земли.
Отношение суммы граничного дохода к выручке называется коэффициентом маржинального дохода. Этот индекс является очень популярным в анализе себестоимости. На значение коэффициента могут влиять многие факторы. Наиболее распространенными причинами изменения коэффициента маржинальной выручки выступают следующие:
- Колебание цены реализации продукции.
- Нестабильная цена на сырье.
- Колебание средних переменных издержек (рассчитываются как отношение общих переменных издержек к количеству произведенной продукции).
- Изменение структуры сбыта продукции (начало реализации более или менее ликвидных товаров).
Расчет порога рентабельности
После того как стала известной методика расчета всех составляющих элементов порога, можно приступить к самой процедуре. Вычисление заключается в том, чтобы определить порог рентабельности как выручку от реализации.
- ПР = ОИ / КМД, где
ПР - порог рентабельности;
ОИ - общая сумма всех затрат (переменные издержки 3 + постоянные издержки);
КМД - коэффициент маржинальной выручки.
Значение, полученное в этом расчете, показывает, какой минимальный размер выручки должен быть заработан предприятием, чтобы оно смогла покрыть все свои затраты.
Разница между выручкой и порогом рентабельности показывает финансовый результат экономического субъекта. В том случае, когда полученный предприятием доход меньше, чем размер пороговой выручки, компания будет нести убытки. Превышение выручки от реализации над порогом рентабельности означает, что фирма получает прибыль.
Другие виды расчета
Существуют и другие методики вычисления порога рентабельности. Один из популярных способов расчета порога рентабельности заключается в определении пороговой цены. Этот метод часто используется немецкими владельцами семейных фермерских предприятий.
- ПР = (ОИ - ПП) / К, где
ПР - порог рентабельности;
ОИ - общие издержки;
ПП - побочная продукция в денежном выражении;
К - количество произведенной продукции.
Существует и второй способ расчета порога рентабельности.
- ПР = Ц - (П / К), где
ПР - порог рентабельности;
Ц - цена на продукцию;
П - прибыль;
К - количество реализованной продукции.
Часть формулы «П / К» показывает, насколько максимально можно снизить (увеличить в случае убытка) цену, чтобы компания смогла покрыть все расходы, реализовав товары.
Порог производства
Порог производства - это показатель, который отображает цену, реализация по которой даст возможность покрыть производственные переменные издержки. Так как переменные затраты делятся на четыре типа, порогов производства тоже может быть четыре.
- ПП = (ПИ - Поб.П.) / К, где
ПП - порог производства;
ПИ - переменные издержки;
К - количество продукции.
- ПП 1 = (ПИ 1 - Поб. П.) / К, где
ПП 1 - порог производства 1;
ПИ 1 - переменные издержки 1;
Поб. П. - побочная продукция в денежном выражении;
К - количество продукции.
Если компания будет реализовывать свои товары по цене, рассчитанной по формуле порога производства 1, то она сможет покрыть простые переменные издержки и затраты на пользование оборотным капиталом.
- ПП 2 = (ПИ 2 - Поб. П.) / К, где
ПП 2 - порог производства 2;
ПИ 2 - переменные издержки 2;
Поб. П. - побочная продукция в денежном выражении;
К - количество продукции.
При реализации по цене, рассчитанной по формуле порога производства 2, фирма способна покрыть свои переменные издержки 1, а также затраты на заработную плату.
- ПП 3 = (ПИ 3 - Поб. П.) / К, где
ПП 3 - порог производства 3;
ПИ 3 - переменные издержки 3;
Поб. П. - побочная продукция в денежном выражении;
К - количество продукции.
Последняя формула показывает, какой должна быть минимальная цена на продукции предприятия, чтобы оно могло покрыть все свои переменные издержки.
Таким образом, порог рентабельности - это показатель, характеризующий минимальную цену или минимальную выручку компании, которая позволяет покрыть все издержки.
Порог рентабельности
Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие покрывает свои расходы на производство и реализацию продукции без получения прибыли и убытков. Валовой маржи хватает только на покрытие постоянных расходов, а прибыль равна нулю.
Чаще порог рентабельности определяют графическим способом.
Цена – 0,5 тыс. руб. за 1 шт.
Объем продаж – 4 000 шт.
Постоянные затраты – 550 тыс. руб.
Переменные затраты – 1 300 тыс. руб. (0,325 тыс. руб. за 1 шт.)
Прибыль – 150 тыс. руб.
Порядок построения графика
где - постоянные расходы;
Процент валовой маржи к выручке от реализации.
В нашем примере
тыс. руб. или
тыс. руб.
Цифра 3143м ед. – пороговое количество товара. Каждая следующая единица товара будет приносить прибыль.
Чтобы определить массу прибыли после прохождения порога рентабельности, достаточно умножить количество товара, проданного сверх критического объема, на удельную величину валовой маржи в каждой единице товара.
Например.
Масса прибыли после Количество товара, Валовая маржа
прохождения порога = проданного после Общее количество (3.17)
прохождения порога проданного товара
рентабельности
Сила воздействия операционного рычага максимальна вблизи порога рентабельности и снижается по мере роста выручки от реализации и прибыли, так как удельный вес постоянных затрат в общей их сумме уменьшается вплоть до очередного «скачка» постоянных затрат.
Запас финансовой прочности
Запас финансовой прочности – это разница между достигнутой фактической выручкой от реализации продукции и порогом рентабельности.
Запас Выручка Порог
финансовой = от – рентабельности (3.18)
прочности реализации
Для нашего примера:
Выручка от реализации – 2 000 тыс. руб.
Порог рентабельности – 1 571 тыс. руб.
или 21% по отношению к объему выручки.
Или по второй формуле:
,где - сила воздействия операционного рычага.
.
(3.19)Как следует из расчетов, предприятие способно выдержать снижение выручки на 21% без угрозы для своего финансового положения. Если у предприятия высокий запас финансовой прочности (>10%), это свидетельствует о благоприятном значении силы воздействия операционного рычага (при оптимальном удельном весе постоянных затрат) и высоком уровне рентабельности. Такое предприятие привлекательно для инвесторов, кредиторов, страховых компаний. Чем больше доля постоянных издержек в себестоимости тем существеннее зависимость между выручкой от реализации и доходом. Для предприятий, имеющих громоздкие основные доходы, высокая сила операционного рычага представляет опасность, так как в нестабильных экономических условиях (падение платежеспособного спроса, инфляция) каждый % снижения выручки оборачивается катастрофическим падением прибыли. Автоматизация приводит к росту издержек, а, следовательно, к росту силы операционного рычага и предпринимательскому риску. Таким образом, здесь есть и положительные и отрицательные стороны автоматизации. Нет однозначного ответа на вопрос, что выгоднее: иметь высокие переменные издержки и низкие постоянные, или наоборот. Для каждого предприятия свой вариант ответа. Он зависит от финансовых целей, исходного положения и прочих обстоятельств.
3.3.5. Предпринимательский риск. Взаимодействие финансового и
Операционного рычагов
Предпринимательский риск связан с потерей прибыли в результате снижения объема продаж или роста затрат, обусловленных: а) неустойчивостью спроса; б) колебаниями цен на готовую продукцию; в) удорожанием закупок сырьевых и материальных ресурсов.
Степень предпринимательского риска определяется силой воздействия операционного рычага, которая в свою очередь зависит от удельного веса постоянных издержек в себестоимости продукции. Чем ниже объем реализованной продукции, тем выше удельный вес постоянных расходов в ее себестоимости. Уровень постоянных затрат не снижается в период падения спроса на продукцию, а наоборот, поэтому предпринимательский риск увеличивается.
Финансовый риск зависит от условий кредитования (цены заемных средств) и структуры капитала и вызван невозможностью оплатить кредит и начислить дивиденды.
Экономическая нестабильность приводит к росту процентов по заемному капиталу и росту дивидендов по обыкновенным акциям, так как требуют достаточного возмещения риска в случае ликвидации предприятия. Степень финансового риска определяется уровнем финансового рычага.
Оба риска взаимосвязаны также, как и оба рычага.
Недополучение прибыли в результате предпринимательского риска приводит к невозможности оплатить проценты по займа и начислить дивиденды – возрастает финансовый риск, снижается эффект финансового рычага. Рост процентных ставок, связанных с изменением кредитно-денежной политики, рискованностью проекта, сложившейся структурой капитала, приводит к «утяжелению» постоянной части затрат и оказывает повышенное воздействие на силу операционного рычага.
Операционный рычаг воздействует на величину получаемой прибыли, а финансовый рычаг определяет долю чистой прибыли на 1 акцию (дивиденд), а также уровень чистой прибыли на 1 рубль собственных средств (рентабельность собственного капитала).
Поэтому по мере одновременного увеличения силы воздействия операционного и финансового рычагов незначительные изменения объема выручки приводят к существенным изменениям объема выручки.
Это выражается в формуле сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов (сила воздействия финансового рычага вычисляется на основе II концепции).
где - эффект сопряженных рычагов;
Сила воздействия операционного рычага;
Сила воздействия финансового рычага.
Данная формула позволяет оценить уровень совокупности риска, связанного с предприятием, и ответить на вопрос: на сколько процентов изменится чистая прибыль на 1 акцию при изменении объема продаж на 1 процент.
Сочетание мощного финансового рычага с мощным операционным рычагом может оказаться губительным для предприятия, так как предпринимательский и финансовый риски умножаются, усугубляя негативные моменты в деятельности предприятия.
3.3.6. Дивидендная политика предприятия
Дивидендная политика – это составная часть общей политики управления прибылью не только акционерного общества, но и предприятий других организационно-правовых форм; только вместо терминов «дивиденд» будут употребляться «пай», «вклад», «прибыль на вклад», механизм же выплаты доходов собственникам тот же.
Выбор дивидендной политики имеет важнейшее значение для предприятия, так как оказывает влияние на следующие показатели:
Как видно из расчетов, выручка от реализации увеличилась на 9,1%, а прибыль на 77%.
Решая задачу максимизации прибыли можно увеличивать или уменьшать не только переменные, но и постоянные расходы и в зависимости от этого вычислять на сколько % возрастет прибыль.
Сила воздействия операционного рычага определяется по формуле:
где - сила воздействия операционного рычага;
Валовая маржа (постоянные расходы + прибыль), в экономической литературе этот показатель называется суммой покрытия.
В нашем примере F 0 = (11 млн.р. – 9,3 млн.р.) : 0,2 = 8,5.
Число 8,5 означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, например на 3%, прибыль возрастет на 3%8,5=25,5%.
При снижении выручки от реализации на 10% прибыль снизится на 10%8,5=85%, а увеличение выручки на 9,1% даст прирост прибыли на 9,18,5 на 77% (см. выше расчет).
Формула силы воздействия операционного рычага позволяет ответить на вопрос, насколько чувствительна валовая маржа к изменению объема реализации продукции.
Чем больше постоянные затрат и меньше прибыль, тем сильнее действует операционный рычаг.
Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, чем больше сила воздействия, тем выше предпринимательский риск.
дает возможность определить массу прибыли в зависимости от изменения выручки.
1. Прямая выручки от реализации – ОА.
Выручка = Цена реализации Объем реализации = 0,5 тыс. руб. 4 000 ед. = 2 000 руб.
2. Прямая постоянных затрат (горизонталь на уровне 550 тыс. руб.).
3. ОЕ – прямая переменных затрат.
4. Прямая суммарных затрат ВС параллельна прямой переменных затрат, поднятой на высоту = 550 тыс. руб. или 0,325 4 000 + 550=1 850 руб.
Точка пересечения (К) прямой выручки (ОА) и суммарных затрат (ВС) будет порогом рентабельности, которая укажет на критический (пороговый) объем выпуска, при котором доходы покрывают расходы без получения прибыли (точка безубыточности).
В нашем примере критический объем продаж составит 3 142 шт.
Порог рентабельности можно определить и по формуле:
рыночную стоимость предприятия;
благосостояние вкладчиков;
перспективу развития предприятия;
престижность предприятия на рынке недвижимости;
инвестиционную привлекательность.
инвестиционные возможности предприятия;
стоимость привлечения дополнительного капитала;
наличие резерва собственных средств, сформированного в предыдущем периоде;
доступность кредитов на рынке;
уровень налогообложения дивидендов, имущества, прибыли;
эффект финансового рычага;
ликвидность (недостаток денежных средств затрудняет выплату дивидендов; предприятие может взять кредит под выплату дивидендов, но это крайне невыгодно);
уровень дивидендных выплат фирм-конкурентов (низкий уровень дивидендов может привести к массовому «сбросу» акций; может возникнуть риск захвата предприятия конкурентом).
Показатели рентабельности характеризуют прибыльность деятельности предприятия, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции.
При анализе финансового состояния предприятия также необходимо знать запас его финансовой устойчивости. С этой целью предварительно все затраты предприятия следует разбить на две группы в зависимости от объема производства и реализации продукции: переменные и постоянные затраты.
Переменные затраты увеличиваются и уменьшаются пропорционально объему производства продукции. Эти расходы сырья, материалов, топлива, заработной платы работникам, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д. Переменные затраты – затраты, которые можно изменить в краткосрочном периоде, и потому они растут (сокращаются) при любом увеличении (уменьшении) объёмов производства.
Постоянные затраты – затраты, которые нельзя изменить краткосрочном периоде, и потому они остаются одними и теми же при небольших изменениях объёмов производства товаров или услуг.
Постоянные затраты не зависят от объема производства и реализации продукции. К ним относятся амортизация основных средств и нематериальных активов, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, арендная плата, расходы на управление и организацию производства, зарплата персонала предприятия на повременной оплате и т.д. Постоянные затраты в месте с прибылью составляют маржинальных доходов предприятия.
Деление затрат на постоянные и переменные и использования показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, т.е. ту сумму выручки, которая необходима для того чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыль при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручки будет равна нулю. Рассчитывается порог рентабельности - отношением суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода к выручке.
Расчёт порога рентабельности и запаса финансовой прочности производится при помощи анализа безубыточности. Данный анализ проводится при выполнении расчётов, связанных с принятием решений на предприятии. Очень важно знать точку безубыточности и запас финансовой прочности предприятия.
Точка безубыточности – это пересечение на графике линий переменных и постоянных затрат. На величину постоянных затрат не оказывает существенного влияния изменение объёма производства. К ним относятся заработная плата управленческого персонала, арендная плата, расходы на охрану помещений, амортизация основных средств и т.д. Переменные затраты возрастают или уменьшаются пропорционально объёму производства. К ним относятся прямые материальные затраты, затраты на оплату труда и т.д.
МД = выручка - переменные затраты
МД на нач.года = 12956 - 3633 = 9323
МД на кон. года = 14769 - 5667 = 9102
ДМД = выручка: переменные затраты
ДМД на нач.года = 9323/12956х100% = 72
ДМД на кон. года = 9102/14769х100% = 61,6
ПР = постоянные затраты - доля мд в выручке * 100%
ПР на нач.года = 404/72х100% = 561
ПР на кон.года= 630/61,6х100% = 1033
Запасы фин.устойчивости = выручка от продаж - порог рентабельности
ЗФУ на нач.года = 12956 – 561 = 12395
ЗФУ на кон. года = 14769 – 1033 = 13736
Запасы фин.устойчивости в % = запасы фин.устойчивости
выручка от продаж * 100%
ЗФУ(%) на нач.года = 12395/12956х100% = 95,67
ЗФУ(%) на кон.года = 13736/14769х100% = 93,01
Таблица № 18
Расчёт порога рентабельности и запаса финансовой прочности.
Сумма маржинального дохода на начало года составляла 9323тыс. рублей, на конец года она составила 9102тыс.рублей. Доля маржинального дохода в выручке снизилась за отчетный год от 72% до 61,6% на 10,4%.
Порог рентабельности увеличился от 561 до 1033тыс. рублей.
Запас финансовой устойчивости за отчетный период увеличился на 1341тыс.рублей, но в процентном соотношении к выручки мы наблюдаем снижение на 2,66%.
Анализируя данные таблицы можно сделать вывод, что предприятие сработало эффективно, рентабельно имеет высокие показатели порога рентабельности и запаса финансовой прочности, но не смотря на это ситуация на предприятии еще не совсем стабильна.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние - важнейшая характеристика хозяйственной деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, служит гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнёров.
Теория анализа финансов предприятия рассматривает понятие «устойчивое финансовое положение» не только как качественную характеристику его финансов, но и как количественно-измеримое явление. Этот вывод позволяет сформулировать общие принципы построения научно-обоснованной методики оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия. Такую оценку можно получить различными методами с использованием различных критериев.
Анализ финансовой устойчивости заключается: разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния организации.
После анализа наличия и достаточности собственного капитала, производится анализ наличия и достаточности источников формирования запасов.
Выводы
Обособленное подразделение «Мирнинские городские электросети» открытого акционерного общества энергетики и электрификации «Архэнерго» является производственным структурным подразделением акционерного общества и учреждено в соответствии с его Уставом и действующим законодательством.
На основании стандартных форм статистической и бухгалтерской отчетности: формы № 1, № 2, № 4, № 5 за 2005 год, а также информации из учредительных документов, Устава ОАО «Архэнерго», положения об обособленном подразделении «Мирнинские городские электросети» можно сделать следующие выводы о работе предприятия: за анализируемый период, т.е. за 2005 год, данное предприятие сработало прибыльно за счет чего улучшило свои показатели.
Анализируя баланс и полученные коэффициенты ликвидности можно сделать заключение, что баланс предприятия абсолютно ликвиден. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом, что является в общих чертах признаком “хорошего” баланса. Снижение дебиторской задолженности указывает на достаточность работы с дебиторами и обеспеченность возможности обращения этой части активов для покрытия своих платежей. К тому же превышение ее над кредиторской задолженностью говорит о достаточно эффективном использовании заёмных средств и высокой платежеспособности. Предприятие на данный момент не владеет таким положительным моментом, как использование на длительное время финансовых заемных средств на долгосрочной основе. Так же предприятию не удалось получить и краткосрочных кредитов. А кредиторская задолженность за анализируемый период увеличилась. За отчетный год предприятию удалось погасить только часть задолженности по оплате труда. Увеличение кредиторской задолженности обусловлено тем, что предприятие увеличило свои запасы и начало новое строительство.
За анализируемый период предприятие значительно пополнило свои денежные средства, увеличился собственный капитал предприятия. За счет полученной прибыли в 2005 году предприятие погасило часть нераспределенного убытка.
По данным расчётов все показатели платёжеспособности имеют высокие значения. Это значит, что наше предприятие не зависимо от внешних источников средств и высокоплатёжеспособно.
Предприятие имеет достаточное количество финансовых ресурсов для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Однако превышение коэффициента покрытия диапазона нормативного значения свидетельствует о нерациональном вложении предприятия своих средств.
За отчётный год предприятие добилось положительных результатов работы, показатели рентабельности значительно увеличились, но расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности показал, что ситуация на предприятии еще не совсем стабильна и финансово прочно.
На основании выше изложенного, можно сделать вывод, что предприятие за прошлые года пережило финансовый кризис, терпело убытки, но в анализируемом 2005году оно значительно улучшило свое положение. В данном отчетном периоде предприятие сработало прибыльно, погасило часть убытков и обязательств, значительно пополнило свои оборотные активы, повысилась рентабельность, реализация. Наше анализируемое предприятие имеет большие перспективы развития. «Мирнинские городские электросети» относятся к типу предприятия с нормальной финансовой устойчивостью и высокой платежеспособностью, по необходимости оно сможет полностью ответить по своим обязательствам.
Предложения
Хочется верить, что обособленного подразделения «Мирнинские городские электросети» и далее будет работать также эффективно как в анализируемый 2005 год, сможет получить долгосрочные кредиты, не снизит достигнутых положительных показателей, а наоборот будет продолжать их увеличивать. Предприятию срочно необходимо более рационально распределить свои средства. С надеждой на будущее назовем его высоко перспективным.
Прежде всего, необходимо отметить, что руководители и менеджеры предприятия должны чётко понимать, что управление издержками производства и реализации продукции с целью их минимизации на предприятии является составной частью управления предприятием в целом.
Управление издержками необходимо, прежде всего для:
Получения максимальной прибыли;
Улучшения финансового состояния фирмы;
Повышения конкурентоспособности предприятия и продукции;
Снижение риска стать банкротом и др.
Для решения проблемы снижения издержек производства и реализации на предприятии должна быть разработана общая концепция (программа), которая должна ежегодно корректировать с учётом изменившихся на предприятии обязательств. Эта программа должна носить комплексный характер, т.е. должна учитывать все факторы, которые влияют на снижение издержек производства и реализацию продукции.
Мероприятия по более детальной и настойчивой работе с дебиторами для погашения их задолженностей и скорейшего направления освободившихся активов в оборот;
Мероприятия по планированию размещения свободных денежных фондов, их работы на доход предприятия;
Комплекс мероприятий по более рациональному использованию материальных ресурсов (внедрение новой техники и безотходной технологии, позволяющей более экономно расходовать сырьё, материалы, топливо и электроэнергию);
Мероприятия, связанные с определением и поддержанием оптимального размера предприятия, позволяющие минимизировать затраты в зависимости от объёма производства;
Мероприятия, связанные с улучшением использования основных фондов (освобождение предприятия от излишних машин и оборудования; сдача имущества предприятия в аренду; улучшение качества обслуживания и ремонта основных средств; повышение квалификации персонала, обслуживающего машины и оборудование; внедрение более прогрессивных машин и оборудования и т.д.);
Мероприятия, связанные с улучшением использования рабочей силы (определение и поддержание оптимальной численности персонала; повышение уровня квалификации; улучшение условий труда; механизация и автоматизация всех производственных процессов; обеспечение мотивации высокопроизводительного труда и др.);
Мероприятия, связанные с совершенствованием организации производства и труда;
Разработка планов по работе обеспечения надежной и бесперебойной реализации электроэнергии
Разработка планов по заключению новых договоров
Разработка планов по ремонту состояния зданий, сооружений и коммуникаций.
Мероприятия, связанные с техническим обслуживанием, ремонтом, модернизацией, техническое перевооружение и реконструкцией оборудования, передаточных устройств, зданий и сооружений с целью поддержания их в соответствии с НТД, а также развитие электросетей в зоне обслуживания.
Разработка и реализация мероприятий, направленных на повышение экономичности работы оборудования, энергосбережение.
Обеспечение охраны электрических сетей.
Мероприятия, связанные с заключением договоров с потребителями на пользование электрической энергией и соглашений на техническое обслуживание расчетных электросчетчиков принадлежащих абоненту.
Строгий учет поступления энергии в электросети, полезного отпуска потребителям, реализации и абонентской задолженности.
Расчет фактического потребления электрической энергии потребителями и платы за расчетный период, получения платы с потребителей за отпущенную энергию, применение санкций к потребителям, нарушающим договорные обязательства, в соответствии с действующим законодательством.
Четкий расчет и анализ расхода электроэнергии на ее транспорт в электрических сетях.
Контроль за состоянием приборов расчетного и технического учета на подстанциях электросетей и расчетных учетов у потребителей на основании заключенных с ними договоров и соглашений.
Мероприятия, связанные ремонт, замена электросчетчиков и обеспечение их государственной проверки, а также калибровка средств электроизмерений.
Ведение учета, инвентаризация и хранение приборов учета потребления электроэнергии.
Производство товаров народного потребления;
Экспортно-импортные операции в интересах изготовителей продукции в соответствии с действующим законодательством;
Организация и проведение выставок, учебно-консультационная работа, проведение семинаров, лекций;
Материальное стимулирование, обучение и повышение квалификации работников предприятия.
Таким образом, финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.
Список использованных источников:
1. Васильева Е. В. Ответы на вопросы государственного экзамена по специальности бухгалтерский учёт, аудит и финансовый анализ. Изд. 2-е, испр. и доп. - СПб.: Виктория плюс.
2. Липсиц И.В. Экономика: В 2 кн. Кн1: Учебник 9 кл. общеобразоват. учрежд. - 3-е изд. - М.: Вива-Пресс, 1998.
3. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива.
4. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика 2000.
5. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие/Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2003.
6. Пястолов СМ. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: Мастерство, 2001.
7. В.В. Ковалёв, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ООО «ТК Велби», 2002
8. Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - 3-е изд. - М.: Издотельско-торговая корпорация «Дашков и К 0 », 2003.
9. ГКРФ I и II часть, Санкт-Петербург 1997г, I часть принята ГД 21 октября 1994 г. с изм. и доп.по состоянию на 1 марта 1997 г., II часть принята ГД 22 декабря 1995 г.
10. Ришар, Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Пер.с фр., под ред. Л.П. Белых. - М.: Аудит, 1997
11. Богдановская Л.А., Виноградов Г.Г.: "Анализ хозяйственной деятельности в промышленности". 1998г.
12. А. К. Шишкин, С.С. Вартанян, В.А. Микрюков: "Бухгалтерский учет и финансовый анализ на предприятиях". 1996 г.
13. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. - М.: «Финансы и статистика», 2003.
14. Данилов Е.Н., Абарникова В.Е., Шипиков Л.К. Анализ хозяйственной деятельности в бюджетных и научных учреждениях: Учебное пособие - Мн.: Интерпрессервис; Экоперслектива, 2003.
15. Савицкая Г.В. "Анализ хозяйственной деятельности предприятия": 4-е изд., перераб. И доп. Минск: ООО "Новое знание", 1999.
Порог рентабельности - это такая выручка от реализации , при которой у предприятия нет убытка, но еще нет и прибыли.
Порог рентабельности - это показатель, характеризующий объем реализации продукции , при котором выручка предприятия от реализации продукции (работ, услуг) равна затратам. Это тот объем продаж, при котором хозяйствующий субъект не имеет ни прибыли, ни убытка.
Анализ порога рентабельности производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Расчет точки безубыточности с использованием операционного левериджа .
Формула порог рентабельности
Порог рентабельности определяется по формуле:
Синонимы
точка безубыточности, точка платежеспособности, критический объем продаж
Страница была полезной?
Еще найдено про порог рентабельности
- Необходимость учета прочих доходов и расходов при маржинальном анализе
V 1 min порог рентабельности критический объем продаж данного продукта в натуральном измерении штуках тоннах и т п - Эффект операционного рычага в системе маржинального анализа
ВМ В 0,4 0,37 0,5 Порог рентабельности FC KBM Тыс руб 9 293 071 8 697 659 6 257 244 - Низкий порог рентабельности и выездные проверки
А-М 2009. 564 с 12 Порог рентабельности URL http www audit-it ru news account 735137.html 13. Петух А В Моделирование - Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивости
Расчет операционного левериджа позволяет решать задачи использования порога рентабельности при разработке производственных программ а также максимизации прибыли за счет относительного сокращения постоянных - Многопродуктовая точка безубыточности
Продукт d свой порог рентабельности не перешел и дал убыток в сумме -1133 руб но тем не менее - Анализ безубыточности производственного процесса предприятия
Чтобы найти точку безубыточности порог рентабельности необходимо ориентироваться на то до какого уровня должна упасть выручка предприятия чтобы прибыль - Финансовое оздоровление предприятия
Расчет точки безубыточности порога рентабельности 8.8. Агрегированная форма прогнозного баланса 8.9. Расчет коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными - Формирование финансовой политики организации с учетом стадий жизненного цикла
Несмотря на то что хозяйствующий субъект достигает порога рентабельности требуется увеличение заимствований следствием чего является высокий финансовый риск На стадии замедления роста... Стадию роста в большей степени характеризуют показатели использования ресурсов и инвестиций оборачиваемости оказывающие наибольшее влияние на изменение объемов темпов роста производства и продаж прибыли рентабельности продаж активов собственного капитала и др Стадию спада определяет целый ряд показателей характеризующих финансовое - Анализ финансовых результатов
Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности Показатели Сумма тыс руб Изменение - тыс руб за... При такой выручке рентабельность равна нулю Фактически выручка составила 6263775 тыс руб т е если бы выручка стала - Порядок подготовки заключений Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации и Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству по программам финансового оздоровления организаций, имеющих стратегическое значение для национальной безопасности государства или социально - экономическую значимость
При этом необходимо сравнить сложившуюся на настоящее время структуру себестоимости со структурой в 1989 - 1990 годах или в другой год который можно считать годом финансовой стабильности - расчет постоянных и переменных затрат на производство продукции и определение точек безубыточности порогов рентабельности по каждому из видов выпускаемой продукции Точка безубыточности рассчитывается как объем выпуска продукции - Формирование многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организации
Чистая рентабельность организации Превышение показателя порога в размере 5% по мнению журнала Форбс свидетельствует о высокой - Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделей
Во-вторых фактор использования возраста организации и его порога отсечения равного лишь бинарному значению > или < 10 лет также обоснован не в... В-третьих оба показателя рентабельности как и оба показателя темпов роста одновременно присутствующие в модели сходны между собой Тем - Финансовый рычаг
Отрицательное значение дифференциала финансового рычага ведет к снижению рентабельности собственного капитала В этом случае либо снижают стоимость привлечения заемного капитала либо отказываются от... С этих позиций порог предельной доли использования заемных средств при формировании структуры капитала может быть снижен Далее плечо - Как составить идеальный отчет о движении денежных средств для топ-менеджмента компании
Денежная рентабельность продаж % 8,4 -1,58 10,2 -0,38 - 3 -8,82 - Отметим что в ходе... В компании для затратных статей установлены одинаковые пороги существенности для отклонений фактических выплат от плановых значений текущего месяца и от значений прошлого - Финансовая безопасность компании: аналитический аспект
Однако общий тренд позитивен - компания сократила долю кредиторской задолженности в валюте баланса а порог коэффициента быстрой ликвидности достаточен Из анализа текущей ликвидности видно что если в 2012 г... Проанализируем блок показателей рентабельности 14 табл 2 темпы изменения коэффициентов рентабельности на основе чистой и валовой прибыли В первую очередь следует отметить положительные тренды показателей - Как оценить финансовую устойчивость предприятия? Нормативы финансовой устойчивости для предприятий строительной отрасли и сельского хозяйствa
Помимо рассмотренных шести основных коэффициентов для анализа финансового состояния предприятий также применяются многие другие показатели к примеру рентабельность по EBITDA % 4 банк предлагает нормативное значение > 1 коэффициент финансирования за счет... CART модель также признает что выбранные переменные могут оказывать нелинейное влияние на вероятность банкротства предприятия любое увеличение или уменьшение ключевого показателя не обязательно увеличивает вероятность возникновения банкротства предприятия до тех пор пока значение индикатора не пересекает некий порог определяемый моделью Каждый узел бинарного древа при разбиении имеет только двух потомков называемых дочерними - Программы финансового анализа для аудитора
Большинство программ предоставляет пользователю стандартные методики финансового анализа анализ ликвидности безубыточности рентабельности собственного капитала Обычно реализуются и методики регламентируемые различными нормативными актами комплексный анализ постановление Правительства... ФинЭкАнализ выступают как источник знаний и позволяют существенно снизить порог входимости аудитора даже в не знакомую ему проблематику Кроме того сценарий анализа может быть - Теории дивидендной политики и их развитие на примере российского рынка
К Френч только размер компании уровень рентабельности и инвестиционные возможности влияют на величину дивидендных выплат 7 В Айвазян высокие долги снижают... Численное моделирование на основе 270 наблюдений свидетельствует о том что если объем акционерного капитала превышает порог 7x108< sup руб т е 700 млн руб то вероятность выплаты дивидендов увеличивается до - Влияние ограничений ликвидности на вложения промышленных компаний в исследования и разработки и результативность инновационной деятельности
Итого Рентабельность ниже средней ставки по кредитам Неустойчивое финансовое состояние Высокотехнологичый 44 18 62 Среднетехнологичный высокого... ИР при величине определенного порога τ - ожидаемого объема прибыли от реализации инновационной продукции Второе уравнение модели Хекмана отражает
— это объем продаж при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Часто используется термин . В свою очередь, как с изменением выручки растет прибыль показывает .
Для расчета порога рентабельности принято делить издержки на две составляющие:
- — возрастают пропорционально увеличению объема производства (реализации товаров).
- — не зависят от количества произведенной продукции (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.
Значение порога рентабельности представляет большой интерес для кредитора, поскольку его интересует вопрос устойчивости компании и ее способности выплачивать проценты за кредит и основной долг. Устойчивость предприятия определяет — степень превышения объемов продаж над порогом рентабельности.
style="center">
Введем обозначения:
Формула расчета порога рентабельности в денежном выражении:
ПРд = В*Зпост/(В - Зпер)
Формула расчета порога рентабельности в натуральном выражении (в штуках продукции или товара):
ПРн = Зпост / (Ц - ЗСпер)
На приведенном ниже рисунке постоянные затраты 300, переменные затраты на единицу продукции 10, цена 25, порог рентабельности (точка безубыточности) ПРн = 20 штук.
При достижении порога рентабельности линия доходов пересекает и идет выше линии общих (валовых) затрат, линия прибыли пересекает 0 — переходит из зоны убытков в зону прибыли.
Рентабельность это относительный показатель доходности и обычно выражается в процентах или в прибыли на единицу вложенных средств. В связи с этим интересно посмотреть как выглядят линии доходности и затрат при пересчете на единицу продукции.
Как и на предыдущем рисунке постоянные затраты 300, переменные затраты на единицу продукции 10, цена 25, порог рентабельности (точка безубыточности) ПРн = 20 штук.
При пересчете на единицу продукции видим, что некоторые постоянные величины превратились в переменные и наоборот. Некоторые прямые линии превратились в кривые.
На графике видно, что:
- С ростом объема приходится все меньшая доля постоянных затрат на единицу продукции. Поэтому линия постоянных затрат идет вниз.
- Доля переменных затрат постоянна для каждой единицы продукции.
- Общие затраты на единицу продукции (себестоимость) убывают.
- При объеме выпуска 20 шт. линия себестоимости пересекает линию цены (себестоимость равна цене) и идет ниже ее.
- Соответственно линия прибыли переходит через 0, прибыль становится положительной.
- Линия постоянных затрат пересекает линию (), т.е. маржинальный доход равен постоянным затратам. Далее линия маржинальной прибыли идет выше линии постоянных затрат — образуется прибыль.
Для быстрого расчета вариантов и оценки влияния различных соотношений затрат и цен удобно использовать электронные таблицы Excel.
