Введение

1. Комплексный анализ финансового состояния предприятия

2. Операционный анализ деятельности предприятия

3. Бюджет предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций являться - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа- оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И наконец- разработка мероприятий пол использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

1) анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

2) анализ финансового состояния предприятия;

3) анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также и от задач субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации.

Основными функциями финансового анализа являются:

Объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

Выявление факторов и причин достигнутого состояния;

Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

Выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Выделяют 4 группы основных финансовых показателей:

Финансовая устойчивость,

Ликвидность,

Рентабельность,

Деловая активность (оборачиваемость).

1. Комплексный анализ финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:

· имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;

· условия работы предприятия в отчетном периоде;

· результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;

· перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.

Это может быть вызвано не только с фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).

Таблица 1

Анализ состава и структуры имущества

Актив	начало года		Конец года					итогу баланса
1.внеоборотные	1876	50,70	1751	46,14	-125	-4,56	-0,07	-131,58
Основные средства	1876	50,70	1751	46,14	-125	-4,56	-0,07	-131,58
2.оборотные активы	1824	49,30	2044	53,86	220	4,56	0,12	231,58
Запасы	1100	29,73	832	21,92	-268	-7,81	-0,24	-282,11
-НДС по приобретенным ценностям	275	7,43	271	7,14	-4	-0,29	-0,01	-4,21
Дебиторская задолженность (> 12 мес)	110	2,97	97	2,56	-13	-0,42	-0,12	-13,68
Дебиторская задолженность (≤12 мес)	131	3,54	87	2,29	-44	-1,25	-0,34	-46,32
- покупатели и заказчики	131	3,54	87	2,29	-44	-1,25	-0,34	-46,32
Денежные средства	208	5,62	757	19,95	549	14,33	2,64	577,89
-касса	21	0,57	25	0,66	4	0,09	0,19	4,21
-расчетные счета	187	5,05	732	19,29	545	14,23	2,91	573,68
БАЛАНС	3700	3795	95	0,03

Таблица 2

Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Пассив	начало года		конец года					итогу баланса
3.капитал и резервы	687	18,57	1054	27,77	367	9,21	0,53	386,32
Уставный капитал	120	3,24	120	3,16	0	-0,08	0,00	0,00
Добавочный капитал	126	3,41	126	3,32	0	-0,09	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль прошлых лет	231	6,24	441	11,62	210	5,38	0,91	221,05
Нераспределенная прибыль отчетного года	210	5,68	367	9,67	157	3,99	0,75	165,26
5.краткосрочные обязательства	3013	81,43	2741	72,23	-272	-9,21	-0,09	-286,32
Кредиты и займы	1243	33,59	951	25,06	-292	-8,54	-0,23	-307,37
Кредиторская задолженность	1770	47,84	1790	47,17	20	-0,67	0,01	21,05
- поставщики и подрядчики	1139	30,78	1029	27,11	-110	-3,67	-0,10	-115,79
- перед персоналом	143	3,86	240	6,32	97	2,46	0,68	102,11
- внебюджетные фонды	158	4,27	176	4,64	18	0,37	0,11	18,95
- бюджет	256	6,92	254	6,69	-2	-0,23	-0,01	-2,11
- прочие кредиторы	74	2,00	91	2,40	17	0,40	0,23	17,89
БАЛАНС	3700	3795	95	0,03

Удельный вес = показатель актива (пассива) / валюта баланса*100%;

Изменение в абсолютном показателе = показатель на к.г. – показатель на н.г.; Изменение в удельном весе = уд. вес на к.г. – уд. вес на н.г; Изменение в % к н.г. = абс. изменение/ показатель н.г.; Изменение в % к валюте баланса = абс. изменение / абс. изменение валюты баланса *100%

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Финансовый показатель	начало года	конец года	изменение
1.	Капитал и резервы	687	1054	367
2.	Внеоборотные активы	1876	1751	-125
3.	Наличие собственных оборотных средств	-1189	-697	492
4.	Наличие общих источников	54	254	200
5.	Долгосрочные обязательства	-	-	-
6.	Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств	-1189	-697	492
7.	Краткосрочные кредиты и займы	1243	951	-292
8.	Запасы	1100	832	-268
9.	Обеспеченность запасов собственными источниками	-2289	-1529	760
10.	Обеспеченность запасов собственными и долгосрочными заемными средствами	-2289	-1529	760
11.	Обеспеченность запасов общими источниками	-1046	-578	468
12.	Тип финансовой устойчивости	кризисная	кризисная

Наличие собственных оборотных средств = Капитал и резервы (стр. 490) – внеоборотные активы (стр. 190); наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств = (капитал и резервы (стр. 490)+долгосрочные обязательства (стр. 590)) – внеоборотные активы (стр.190); наличие общих источников = (капитал и резервы (стр. 490)+долгосрочные обязательства (стр. 590) + займы и кредиты (стр. 610)) –внеоборотные активы (стр.190); обеспеченность запасов собственными источниками = собственные источники – запасы; обеспеченность запасов собственными и долгосрочными заемными средствами = собственные и долгосрочные заемные средства – запасы; обеспеченность запасов общими источниками = общие источники – запасы. Тип финансовой устойчивости, когда собственные источники < запасов, считается кризисной.

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе относительных показателей

№	Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года	значение
1	2	3	4	5
1.	Коэффициент автономии	0,19	0,28	0,09	>0,6
2.	Коэффициент заемного капитала	0,81	0,72	-0,09
3.	Мультипликатор собственного капитала	5,39	3,60	-1,79	>1,5
4.	Коэффициент покрытия процентов	-	-	-
5.	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,19	0,28	0,09	>0,8
6.	Коэффициент финансирования	0,23	0,38	0,16	>1
7.	Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	2,73	1,66	-1,07
8.	Коэффициент капитализации (финансовый Леверидж)	4,39	2,60	-1,79	<1
9.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,65	-0,34	0,31	>0,5
10	Коэффициент маневренности	-1,73	-0,66	1,07	>0,5
11	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	-	-	-

Коэффициент автономии = собственный капитал (стр. 490)/ совокупные пассивы (стр. 700); Коэффициент заемного капитала = заемный капитал (стр.590+690) / общий объем финансирования; Мультипликатор собственного капитала = совокупные активы (стр. 300) / собств. капитал; Коэффициент покрытия процентов = чистая прибыль / проценты к уплате (отсутствуют); Коэффициент долгосрочной финансовой независимости = перманентный капитал (собственный капитал + долгосрочные обязательства (стр. 590)) / совокупные активы; Коэффициент финансирования = собственный капитал /заемный капитал; Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций = внеоборотные активы / перманентный капитал; Коэффициент капитализации = заемный капитал / собств. капитал; Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = собств. оборотные средства (стр. 490-190)/ оборотные активы (стр.290); Коэффициент маневренности = собств. оборотные средства / собств. капитал.

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив	начало года	конец года	Пассив	начало года	конец года	Платежный излишек (недостаток) н.г.	Платежный излишек (недостаток) к.г.
А1 – наиболее ликвидные активы Денежные средства Краткосрочные фин. вложения			П1 – наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность Ссуды, не погашенные в срок			-1562	-1033
А2 – быстрореализуемые активы Дебиторская задолженность Прочие активы			П2 – краткосрочные пассивы Краткосрочные кредиты и займы			-727	-496
А3 – медленно реализуемые активы Запасы – РБП Долгосрочные финансовые вложения			П3 – долгосрочные пассивы Долгосрочные кредиты и займы			1100	832
А4 – труднореализуемые активы Внеоборотные активы – долгосроч. фин. вложения			П4 – постоянные пассивы Капитал и резервы – РБП Статьи 630-660			1189	697
Баланс	3700	3795	Баланс	3700	3795

Таблица 6

Показатели оценки платежеспособности и ликвидности

№	Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года	Отклонение от нормативов
1	2	3	4	5
1.	Коэффициент текущей платежеспособности	4,33	3,57	-0,76	стремится к минимуму
2.	Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	0,24	0,44	0,2	0,1 – 0,2
3.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,28	0,21	0,09 – 0,14
4.	Чистый оборотный капитал	-1189	-697	492
5.	Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	-0,17	-1,09	-0,91
6.	Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	0,88	0,87	-0,01
7.	Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям	0,07	0,05	-0,03
8.	Коэффициент текущей ликвидности	0,61	0,75	0,14	0,83 – 1,33
9.	Обеспечение обязательств активами	1,23	1,38	0,15	стремится к максимуму

К текущей платежеспособности = П1+П2 / среднемесячная выручка; Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности = А1+А2 / П1+П2; Коэффициент абсолютной ликвидности = А1 / П1+П2; Чистый оборотный капитал = оборотные активы – краткосрочные обязательства; Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала = денежные средства / чистый оборотный капитал; Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности = запасы / кредиты и займы; Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) / кредиторская задолженность; Коэффициент текущей ликвидности = А1+А2+А3 / П1+П2; Обеспечение обязательств активами = совокупные активы / П1+П2+П3.

Таблица 7

Расчет показателей оборочиваемости оборотных активов

№	Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года
11.	Оборачиваемость активов (обор)	2,26	2,43	0,17
22.	Оборачиваемость запасов (обор)	7,08	10,66	3,58
33.	Фондоотдача	4,45	5,26	0,81
44.	Оборачиваемость дебиторской задолженности (обор)	34,62	50,05	15,43
55.	Время обращения дебиторской задолженности (дни)	10,40	7,19	-3,21
66.	Средний возраст запасов	50,85	33,77	-17,08
77.	Операционный цикл (дни)	61,25	40,96	-20,29
88.	Оборачиваемость готовой продукции (обор)	-	-	-
99.	Оборачиваемость оборотного капитала (обор)	4,57	4,51	-0,07
110.	Оборачиваемость собственного капитала (обор)	12,15	8,74	-3,41
111.	Оборачиваемость общей задолженности	2,58	3,24	0,65
112.	Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)	4,40	4,95	0,56

Оборачиваемость активов = выручка / совокупные активы; Оборачиваемость запасов = себестоимость реализации / запасы; Фондоотдача = выручка / основные производственные средства (стр. 120); Оборачиваемость дебиторской задолженности = выручка / дебиторская задолженность; Время оборачиваемости дебиторской задолженности = длительность периода (360 дней) / оборачиваемость дебиторской задолженности; Средний возраст запасов = длительность периода / оборачиваемость запасов; Операционный цикл = время оборачиваемости дебиторской задолженности + средний возраст запасов; Оборачиваемость готовой продукции = выручка / готовая продукция (стр. 214); Оборачиваемость оборотного капитала = выручка / оборотный капитал; Оборачиваемость собственного капитала = выручка / собственный капитал; Оборачиваемость общей задолженности = себестоимость / общая задолженность (стр. 590+690); Оборачиваемость привлеченного финансового капитала = себестоимость / кредиторская задолженность (стр.620).

Таблица 8 Анализ состава и структуры прибыли

Показатели			конец года
1. Выручка от продаж	8344	9210	866
2. Себестоимость товаров, услуг	7787	93,32	8869	96,30	1082	2,97
3. Валовая прибыль	557	6,68	341	3,70	-216	-2,97
4. Коммерческие расходы	54	0,65	62	0,67	8	0,03
5. Управленческие расходы	26	0,31	12	0,13	-14	-0,18
6. Прибыль (убыток) от продаж	477	5,72	267	2,90	-210	-2,82
7. Прочие операционные доходы	34	0,41	27	0,29	-7	-0,11
8. Прочие операционные расходы	28	0,34	18	0,20	-10	-0,14
9. Прибыль (убыток) до налогоообложения	483	5,79	276	3,00	-207	-2,79
10. Налог на прибыль	116	1,39	66	0,72	-50	-0,67
11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности	367	4,40	210	2,28	-157	-2,12
12. Чистая прибыль	367	4,40	210	2,28	-157	-2,12

Таблица 9Анализ показателей рентабельности

Общая рентабельность = балансовая прибыль (стр. 050 ф.№2) / производственные фонды * 100; Рентабельность основной деятельности (издержек) = чистая прибыль / себестоимость реализованной продукции * 100; Рентабельность оборота (продаж) = валовая прибыль / выручка * 100; Рентабельность активов (имущества) = нераспределенная прибыль / активы * 100; Рентабельность производственных фондов = валовая прибыль / производственные фонды * 100; Экономическая рентабельность = чистая прибыль / инвестиционный капитал (уставный капитал)* 100; Финансовая рентабельность = чистая прибыль / собственный капитал * 100; Рентабельность заемного капитала = чистая прибыль / заемный капитал * 100

Таблица 10 Анализ деловой активности предприятия

Показатели	Начало года	конец года	изменения
1. Чистая прибыль	367	210	-157
2. Выручка от реализации	8344	9210	866
3. Авансированный капитал	441,00	808,00	367,00
4. Оборотный капитал	1844	2044	200
5. Рентабельность капитала	53,42	19,92	-33,50
6. Рентабельность оборотного капитала	20,12	10,27	-9,85
7. Рентабельность оборота (продаж)	6,68	3,70	-2,97
8. Оборачиваемость капитала (оборот)	12,15	8,74	-3,41
9. Оборачиваемость оборотного капитала (обор)	4,57	4,51	-0,07
10. Продолжительность оборота капитала (дн)	29,64	41,20	11,56
11. Продолжительность оборота оборотного капитала (дн)	78,77	79,82	1,05

Авансированный капитал = резервный капитал + нераспределенная прибыль; Рентабельность капитала = чистая прибыль / собственный капитал * 100; Рентабельность оборотного капитала = чистая прибыль / оборотный капитал * 100; Оборачиваемость капитала = выручка / собственный капитал; Продолжительность оборота капитала (дней) = длительность периода / оборачиваемость капитала; Продолжительность оборота оборотного капитала (дней) = длительность периода / оборачиваемость оборотного капитала

Таблица 11

Расчет финансовых коэффициентов для оценки вероятности банкротства

Данные в таблицах 4, 6 и 10.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах отсутствует; Доля дебиторской задолженности в совокупных активах = дебиторская задолженность / совокупные активы; Норма чистой прибыли = чистая прибыль / выручка от реализации

Таблица 12

Анализ вероятности банкротства (модель Альтмана)

Отношение чистого оборотного капитала к сумме активов = чистый оборотный капитал / сумма активов; Уровень доходности активов = валовая прибыль / сумма активов; Коэффициент соотношения собственного и заемного капиталам = собственный капитал / заемный капитал; интегральный показатель уровня угрозы банкротства = 0,012х1 + 0,014х2 + +0,033х3 + 0,006х4 + 0,999х5.

Степень вероятности банкротства при интегральном показателе от 1,81 до 2,7 считается высокой, от 2,7 до 2,99 невеликой.

2. Операционный анализ деятельности предприятия

Операционный анализ предприятия Ключевыми элементами операционного анализа любого предприятия служат: операционный рычаг; порог рентабельности; запас финансовой прочности предприятия. Операционный анализ неотъемлемая часть управленческого учета. В отличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного (внутреннего) анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия. Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Желательно, чтобы маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.Действие операционного рычага и степень гибкости предприятия все это вместе генерирует предпринимательский риск.

финансовый платежеспособность ликвидность оборотный актив

Таблица 13Операционный анализ

Показатели	Значение
Цена ед. (без НДС)	5500
Объем реализации	1517
Выручка от реализации товаров, услуг	8343500
Себестоимость товаров	7787000
Переменные затраты в себестоимости товаров, услуг	5061550
Постоянные затраты в себестоимости	2725450
Коммерческие расходы, в т.ч.	54000
постоянные	39420
переменные	14580
Административно-управленческие расходы, в т.ч.	26000
постоянные	17940
переменные	8060
Маржинальная прибыль	3259310
Коэффициент маржинальной прибыли	0,39
Прибыль	476500
Сила воздействия операционного рычага	6,84
Порог рентабельности	7135410
Запас финансовой прочности	1208090

Маржинальная прибыль = выручка – переменные затраты; Коэффициент маржинальной прибыли = маржинальная прибыль / выручка; Операционный рычаг = маржинальная прибыль / /прибыль; порог рентабельности = постоянные затраты / коэффициент маржинальной прибыли; Запас финансовой прочности = выручка – порог рентабельности

ЭФР = (1 - Сн) * (КР - Ск) * ЗК/СК, где:

ЭФР – эффект финансового рычага,Сн – ставка налога на прибыль,КР – коэффициент рентабельности активов, %,Ск – ставка процентов за кредит,ЗК – заемный капитал,СК – собственный капитал

ЭФР = (1 - 0,2) * (21 - 12,5) * 2741/1054 = 17,68

Рентабельность активов выше ставки процента за кредит, следовательно использование заемного капитала целесообразно.

3. Бюджет предприятия

Составим бюджет доходов и расходов на планируемый год с учетом имеющихся данных, приведенных в таблице 14.

Таблица 14

Показатели	2
План изменения цен	+5%
Изменение объема реализации	+2%
% оплаты покупателей за продукцию в бюджетном периоде	78%
Планируемые расходы на производство продукции
Материалы, руб.	4123913
ЗП, руб.	522749
ЕСН, руб.	135915
Переменные ОПР, руб.	420558
Постоянные ОПР, руб.	605193
в т.ч. амортизация	125000
Планируемые коммерческие расходы
Переменные, руб.	14580
Постоянные, руб.	39420
Планируемые административно-управленческие расходы
Переменные, руб.	8450
Постоянные, руб.	18540
% оплаты расходов в бюджетном периоде
Расходы на производство продукции	92%
Коммерческие расходы	95%
Административно-управленческие расходы	98%
Кредиты и займы
Проценты по кредитам и займам	12,5%
% погашения кредитов и займов в бюджетном периоде	67%

Примечание:

1. Объем производства соответствует объему реализации (остатки готовой продукции остаются неизменными)

2. Материалы приобретаются в объеме, необходимом для производства продукции, которая будет реализована (остаток материалов остается неизменным)

Таблица 15 Бюджет доходов и расходов

Согласно составление бюджета доходов и расходов потребность в дополнительном финансировании составляет: 8935888,5 – 6014318 = 2921570,5 тыс. руб. – мы наблюдаем превышение доходов над расходами, следовательно потребности в финансировании не наблюдается.

Таблица 16 Бюджет движения денежных средств

Потребность в дополнительном финансировании составит: 6969993,03 – 5536411,96 = 1433581,07 тыс. руб.

Заключение

В реальных условиях хозяйственной деятельности любому предприятию целесообразно периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям: постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности; выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства; оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.

В практике для определения финансового состояния предприятия используется несколько групп показателей: оценка показателей в динамике, абсолютные величины финансовых активов в разделах баланса и их удельные веса в общей структуре баланса, фактические показатели предприятия в сравнении с их нормативными и среднеотраслевыми значениями. Кроме того, могут быть применены специальные коэффициенты, рассчитываемые на основе соотношений отдельных статей отчетного бухгалтерского баланса. С их помощью можно достаточно быстро оценить финансовое положение предприятия. Однако они не являются универсальными и в основном используются как индикативные показатели.

В ходе общей оценки финансового состояния предприятия проводится подробный анализ его деятельности, основанный на исследовании динамики активов баланса, структуры пассивов, источников формирования оборотных средств и их структуры, основных средств и прочих внеоборотных активов. В ходе этой работы целесообразно использовать сравнительный аналитический баланс, в котором сведены и систематизированы расчеты, выполняемые в целях получения общих оценок финансового положения предприятия и его динамики в отчетном периоде.

Анализ финансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивости предприятия рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам Уровень ликвидности баланса определяется по степени обеспеченности обязательств предприятия собственными и общими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Для оценки ликвидности баланса, как правило, используют показатели, с помощью которых можно определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства: коэффициент текущей ликвидности, характеризующий степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств, коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий возможности предприятия моментально рассчитаться с кредиторами, не полагаясь на дебиторскую задолженность, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Финансовую устойчивость предприятия также характеризует коэффициент соотношения заемных и собственных оборотных средств.

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия и как элемент анализ финансовой устойчивости является важным инструментом выявления его места в рыночной среде.

Список использованной литературы

1. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие.-М.: Финансы и статистика, 2003.

2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб:Питер,2005.

3. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004.

4. Ендовицкая А.В. Комплексная оценка финансовой устойчивости аграрной организации. // Экономический анализ: теория и практика. 2006. №22 (79).

5. Ефимова О.В. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества. //Бухгалтерский учет. 2008. №1.

6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.:ООО «ТК Велби», 2006.

7. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учеб. пособие. –М.: Финансы и статистика, 2005.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-М.: Ф. и Ст., 2000г.

9. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М.: ООО «ТК Велби», 2002г.

10. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации. //Экономический анализ: теория и практика. 2008. №22 (79).

11. Лобушин Н.П., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.: Учебн.пособие – 2-е изд. –м.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005г.

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2006.

13. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 3-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

14. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. – М.: Высшее образование, 2005.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Выбранная тема курсовой работы на сегодняшний день очень актуальна, так как финансовый анализ - это один из самых эффективных способов - всесторонне и объективно оценить финансовое состояние предприятия. В условиях возрастающей конкуренции своевременный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия является дополнительным фактором конкурентоспособности.

Объект исследования - Открытое акционерное общество «Нижегородский авиастроительный завод «Сокол».

Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения. Чтобы достичь поставленной цели, рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа, как теоретически, так и практически.

Основные задачи работы:

1. Проанализировать бухгалтерскую отчетность ОАО «НАЗ «Сокол».

2. Произвести анализ экономических коэффициентов ОАО «НАЗ «Сокол».

3. Выявить пути оптимизации финансового состояния ОАО «НАЗ «Сокол».

Основой данной работы стала бухгалтерская информация за исследуемый период 2010-2011 гг.

Работа состоит из трёх глав, включая аналитические таблицы: «Теоретические аспекты комплексной оценки финансового состояния предприятий»; «Комплексная оценка финансового состояния ОАО «Нижегородский авиастроительный завод «Сокол»; «Мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «НАЗ «Сокол».

В состав приложения входит бухгалтерская отчетность за период 2010-2011 гг. (бухгалтерский баланс; отчет о прибылях и убытках; отчет о движении денежных средств).

Данная работа представляет собой реальное отражение финансового положения предприятия и конкретные предложения по проведению ряда мероприятий, полезных для стабилизации и оздоровления финансового состояния исследуемого объекта.

1. Теоретические аспекты комплексной оценки финансового состояния предприятий

1.1 Сущность проведения комплексной оценки финанс ового состояния предприятия

Обеспечение устойчивости и успешности любого бизнеса, определение условий его дальнейшего развития невозможны без тщательного анализа его хозяйственной деятельности. Важнейшая составляющая такого анализа - комплексная оценка финансового состояния предприятия.

Под финансовым состоянием предприятия понимается его способность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допускать банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Современный финансовый анализ охватывает достаточно широкий круг вопросов, которые выходят далеко за рамки традиционной оценки финансового состояния, проводимой, как правило, на основании данных бухгалтерской отчетности.

При этом оценка текущего финансового состояния должна рассматриваться как начальный этап финансового анализа, для которого в первую очередь привлекают данные бухгалтерской отчетности, включая пояснения к ней, а также необходимую внешнюю информацию: аналитические прогнозы о состоянии рынка капитала и фондового рынка, уровня инфляции в стране и др.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности оценивать выполнение плана по наступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния.

2. Построить модели оценки финансового состояния, провести факторный анализ, определив влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия.

3. Спрогнозировать возможные финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей оценки финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

4. Разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.

Комплексный анализ финансового состояния предприятия состоит из следующих основных компонентов:

1) анализ платежеспособности;

2) оценка финансовой устойчивости;

3) анализ эффективности финансово-экономической деятельности;

4) анализ денежных потоков;

5) анализ деловой активности.

Результаты анализа финансового состояния представляют собой основу для разработки управленческих решений о привлечении и размещении средств для достижения поставленных целей.

1.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Таким образом, комплексная оценка финансового состояния предприятия основывается на системе финансовых коэффициентов. Характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами и пассивами предприятия, эффективность и интенсивность использования капитала, ликвидность и качество активов и т.д. с этой целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления со средними и нормативными значениями по отрасли.

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности и платежеспособности; коэффициенты финансовой устойчивости; коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности.

Оценка ликвидности и платёжеспособности.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Иными словами ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособностями являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

Для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,8-1.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент > 0,2.

Оценка финансовой устойчивости.

Залогом выживаемости предприятия в условиях рыночной экономики является его финансовая устойчивость, то есть способность предприятия осуществлять свою текущую деятельность.

К коэффициентам финансовой устойчивости относятся:

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов (ОА) собственными оборотными средствами (К ОБ. СОС). Этот показатель характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия. Нормативное значение коэффициента > 0,1.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (К ОБ. МЗ). Показывает, в какой степени материальные запасы (З) покрываются за счет собственных источников. Нормативное значение коэффициента = 0,5 - 0,8.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (К МСК). Показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия с финансовой точки зрения и определяется путем отношения собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств (КР). Оптимальным считается уровень = 0,5.

4. Индекс постоянного актива (К ИПА). Показывает отношение внеоборотных активов (ВНА) предприятия к собственным средствам (КР).

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К ДЗ). Отражает отношение суммы долгосрочных кредитов и займов (ДК) к собственным средствам (КР). Этот коэффициент показывает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления производства.

6. Коэффициент реальной стоимости имущества (К РСИ). Рассчитывается как отношение суммарной величины собственных средств (F) и производственных запасов (З) к стоимости активов организации (А). Определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Нормативное значение этого показателя примерно 0,5.

7. Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) (К А), который рассчитывается как отношение собственного капитала (КР) к валюте баланса (Б). Нормативное значение этого коэффициента? 0,6.

8. Коэффициент финансовой зависимости (К ФЗ) (концентрации заемного капитала), который рассчитывается как отношение заемных средств к валюте баланса. Нормативное значение? 0,4.

9. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) (К ФА). Отражает соотношение заемных и собственных средств предприятия.

10. Коэффициент финансирования (К ФИН) - это отношение собственных и заемных средств. Нормативное значение коэффициента финансирования? 1.

11. Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников финансирования в активах) (К ФУ), рассчитывается как отношение собственных (КР) и долгосрочных заемных источников (ДК) к валюте баланса (Б).

Оценка рентабельности.

Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодность производства отдельных видов продукции и услуг.

В практике экономического анализа выделяют две группы показателей рентабельности: рентабельность продукции; рентабельность капитала.

К рентабельности продукции относятся следующие показатели:

1) рентабельность отдельных видов продукции (R ПРОД);

2) рентабельность продукции (R ПР);

3) предельная рентабельность (R ПРЕД).

К показателям рентабельности капитала относятся:

1) рентабельность активов (R А);

2) рентабельность внеоборотных активов, основных средств;

3) рентабельность текущих активов (R ТА);

4) рентабельность производственных фондов;

5) рентабельность финансовых вложений.

Оценка деловой активности.

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей.

К качественным характеристикам деловой активности предприятия относятся: широта рынков сбыта, деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции.

Количественные показатели деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

К абсолютным показателям относят: объемы продаж, прибыль, величину авансированного капитала.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов. К ним относятся:

1. Оборачиваемость всех активов (К ОА). Показывает скорость оборота всего авансированного капитала, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.

2. Период оборота активов (Т ОА). Характеризует продолжительность одного оборота авансированного капитала (в днях).

3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (К О.ВА).

4. Оборачиваемость оборотных активов - характеризует скорость оборота оборотных активов (К ООА).

5. Оборачиваемость материальных оборотных средств характеризует скорость оборота материальных активов (К О.МА).

6. Оборачиваемость дебиторской задолженности (К ОДЗ) характеризует скорость оборота средств предприятия, инвестированных в дебиторскую задолженность.

7. Объем реализации на одного работника - это отношение выручки от реализации к среднесписочной численности работников.

Кроме этих показателей могут быть использованы для оценки деловой активности и другие.

финансовый экономический отчетность

1.3 Обзор современных методов и подходов к комплексной оценке финансового состояния предприятия

Достижение целей анализа финансового состояния предприятия осуществляется с помощью различных методов. Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить шесть основных:

1) горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2) вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей и выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3) трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных внешних и индивидуальных особенностей отдельных периодов - перспективный прогнозный анализ;

4) анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

5) сравнительный анализ - делится на: внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий или подразделений; межхозяйственный - сравнение показателей предприятия показателями конкурентов со среднеотраслевыми;

6) факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результатный показатель.

Аналитические расчеты выполняются либо в рамках экспресс-анализа, либо углубленного анализа.

Экспресс-анализ . Его цель - получения оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитических процедур ещё может быть назван чтением отчета (отчетности). Последовательность процедур (этапность анализа) такова:

1) просмотр отчета по формальным признакам. Включает проверку правильности заполнения отчетных форм, наличия всех очевидно требуемых показателей, соответствия итогов, проверку контрольных соотношений между статьями отчетности;

2) ознакомление с заключением аудитора;

3) ознакомление с учетной политикой предприятия;

4) общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;

5) формулирование выводов по результатам анализа. На этом этапе подводится итог экспресс-анализа с позиции той цели, которая была сформулирована перед его проведением.

Углубленный анализ . Если экспресс-анализ, по сути, сводится лишь к чтению годового отчета, то углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющей получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия: имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, прибыль и рентабельность, рыночная активность. Помимо этого углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикального анализов отчетных форм.

Важно отметить, что не только содержание, но и метод современного финансового анализа имеет свои особенности, обусловленные его целевой направленностью на обоснование управленческих решений: системный и комплексный подход; сопоставление затрат и выгод; преемственность результатов анализа; вероятностный подход; ориентация на запросы конкретного субъекта анализа.

Метод современного финансового анализа может рассматриваться как системное комплексное исследование финансового состояния хозяйствующего субъекта с целью оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности в условиях неопределенности и риска.

Системный и комплексный подход вытекает из общей методологии экономического анализа, предполагающей рассмотрение объекта исследования как системы. Применительно к финансовому анализу это находит свое отражение в том, что на начальном этапе анализа общая оценка финансового состояния разбивается на отдельные составляющие: анализ текущей платежеспособности и ликвидности, структуры капитала, деловой активности, доходности деятельности. На следующем этапе осуществляется взаимоувязка результатов анализа отдельных аспектов финансового состояния и их обобщение с целью формирования аналитического заключения о текущем состоянии и возможных изменениях, связанных с принимаемыми решениями и влиянием внешней и внутренней среды.

Требование соизмерения затрат и выгод вытекает из понимания финансового анализа как действия, выгоды от которого должны превышать расходы на его осуществление. При этом в качестве выгод может рассматриваться сокращение потерь, связанных с содержанием излишних запасов, убытков от списания безнадежной дебиторской задолженности или от задержек в ее получении, потерь от простаивающих мощностей и ряда других расходов и потерь, которых удается избежать в результате своевременного выявления финансовых проблем. Данное требование определяет разумную трудоемкость аналитических работ для каждого конкретного предприятия.

Требование преемственности результатов финансового анализа определяет методологию его проведения, согласно которой результаты итогового (ретроспективного) анализа становятся базовыми для прогнозного анализа. На следующем этапе анализа в результате сопоставления фактических и прогнозных данных обеспечивается оценка качества прогнозного анализа и уточнение применяемой методики.

Вероятностный подход к финансовому анализу определяется тем, что принимаемые по результатам анализа финансовые решения ориентированы в будущее, что предполагает необходимость учета фактора неопределенности и риска.

Данный подход широко применяется в прогнозном анализе денежных потоков, доходности вложения капитала и других направлениях финансового анализа, касающихся обоснования конкретных инвестиционных и финансовых решений.

Ориентация на запросы конкретного субъекта анализа - требование, которое определяет эффективность анализа. В зависимости от того, кто является субъектом анализа, меняется его целевая направленность. Так, для собственников основным критерием оценки деятельности является прирост прибыли на вложенный капитал, для кредиторов ключевыми показателями будут характеристики платежеспособности, для персонала - достаточность средств для выплаты заработной платы и осуществления дополнительных выплат и т.д.

Знание преимущественных интересов субъектов анализа, с одной стороны, позволяет наиболее полно удовлетворить их информационные запросы, с другой - дает возможность минимизировать по формированию результирующей аналитической информации.

2. Комплексная оценка финансового состояния ОАО « Нижегородский авиастроительный завод «С окол »

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ОАО «НАЗ «Сокол»

Анализируемое ОАО «Нижегородский авиастроительный завод «Сокол» - одно из ведущих предприятий современной российской авиационной промышленности. Зарегистрировано 22 сентября 1994 года. За время своего существования завод выпустил более 43,5 тысяч самолетов.

История авиазавода началась с выпуска авиационной техники, разработанной в опытно-конструкторских бюро Н.Н. Поликарпова (самолеты И-5, И-16) и С.А. Лавочкина (истребители ЛаГГ-3, Ла-5, Ла-7, Ла-9, Ла-11, Ла-15, Ла-17). 19,2 тысячи самолетов, выпущенных в 1941-1945 гг., - вклад Горьковского авиазавода в победу советского народа в Великой Отечественной войне.

Авиастроительный завод «Сокол» связан тесным сотрудничеством с десятками крупнейших предприятий по всей стране. Основным предприятием-партнером с 1949 года остается ОАО «Российская самолетостроительная корпорация «МиГ». Планами совместной деятельности предусмотрен запуск в производство новых перспективных самолетов марки «МиГ».

С 1949 года завод сотрудничает с опытно-конструкторским бюро А.И. Микояна, выпускает истребители семейства «МиГ». К наиболее известным в мире самолетам этой марки, поставлявшимся заводом, относятся МиГ-21, МиГ-25, МиГ-29УБ/УБТ, МиГ - 31. Эти самолеты находятся на вооружении ВВС российской армии и армий ряда стран Ближнего и Дальнего зарубежья. Всего построено около 13,5 тысяч истребителей марки «МиГ».

В соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 20.02.2006 года ОАО «Нижегородский авиастроительный завод «Сокол» в числе ведущих авиастроительных предприятий страны включено в состав Объединенной авиастроительной корпорации. В настоящее время вместе с АХК «Сухой» и РСК «МиГ» входит в состав дивизиона боевой авиации ОАО «ОАК». Нижегородский авиастроительный завод осуществляет свою деятельность по следующим направлениям:

Модернизация и ремонт самолетов МиГ-31 для Министерства обороны;

Производство учебно-боевого самолета Як-130 для ВВС российской армии;

Производство в кооперации с РСК «МиГ» основных агрегатов для истребителя корабельного базирования МиГ-29К/КУБ, истребителя МиГ-29М/М2.

Являясь градообразующим, ОАО НАЗ «Сокол» обеспечивает заказами предприятия авиастроительной отрасли нижегородского региона. Среди них: ОАО «Гидромаш», ОАО «Теплообменник», ОАО «Гидроагрегат», Арзамасский приборостроительный завод и другие.

Одним из приоритетов деятельности является качество выпускаемой продукции. Еще в 60-е годы XX века на предприятии была разработана и внедрена собственная система управления качеством КАНАРСПИ (КАчество, НАдежность, Ресурс, С Первых Изделий). В настоящее время система менеджмента качества КАНАРСПИ сертифицирована на соответствие требованиям стандартов:

Национальных: ГОСТ Р ИСО 9001 - 2001, ГОСТ РВ15.002-2003, ОСТ 1.02773-2004;

Международных: AS9100/EN9100.

В 2010 году на предприятии начались работы по совершенствованию производственной системы с использованием Lean-технологий («бережливое производство»), целью которых является снижение затрат и издержек на производство продукции за счет оптимальной организации производственного процесса.

Нижегородский авиастроительный завод «Сокол» располагает современной производственной базой, собственным КБ, а также летно-испытательным комплексом, авиационным учебным центром, центром технического обслуживания и ремонта гражданских самолетов, что позволяет создавать передовую авиационную технику, соответствующую международным требованиям.

2.2 Анализ бухгалтерс кой отчетности ОАО « НАЗ «Сокол»

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Активы организации динамичны. В процессе хозяйственной деятельности предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место изменениях в структуре имущества, а также его динамики можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа баланса организации.

Структура имущества показывает соотношение отдельных групп имущества в составе общей его суммы и определяется с помощью расчета удельного веса каждой группы имущества в общей его сумме.

Динамика имущества определяется с помощью расчета отклонений по сумме и удельному весу по сравнению с базисным периодом, темпов роста и темпов прироста.

Темп роста определяется как отношение суммы отчетного периода к сумме базисного периода и умноженного на 100%. Темп прироста определяется: темп роста минус 100%.

Таблица 1 - Структура и динамика имущества организации

Показатели	Сумма, тыс. р.	Удельный вес, %	Отклонения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	по сумме, тыс. р.	по удельн. весу, %		прироста
1. Внеоборотные активы
3. Дебиторская задолженность
4. Денежные средства и кратк. фин. влож
5. Прочие оборотные активы
Баланс

В структуре совокупных активов наибольший удельный вес приходится на внеоборотные активы - 33,5%, такой уровень внеоборотных активов является нормальным для данной сферы деятельности. В качестве отрицательного факта можно отметить увеличение уровня дебиторской задолженности на конец периода. А также на конец отчетного периода произошло значительное уменьшение величины денежных средств с 2703690 тыс. руб. (на 31.12.10 г.) до 323216 тыс. руб. (на 31.12.11 г.) - на 87,3% (или на 2361474 тыс. руб.).

Значительная сумма денежных средств осталась на 31.12.10 г. в связи с поздним поступлением аванса по ГК на поставку «ЯК-130» и займов ОАО «ОАК» и ОАО «РСК «МиГ», которые не было возможности направить на необходимые платежи. Поступившие средства были частично размещены на депозитных вкладах (1100000 тыс. руб.) и частично остались на расчетных счетах (1603690 тыс. руб.).

Таблица 2 - Структура и динамика внеоборотных активов

Стоимость внеоборотных активов на конец года составила 5168768 тыс. руб. Увеличение составило 561070 тыс. руб. (12,2%), в основном за счет роста в 1,46 раза величины отложенных налоговых активов (на 272051 тыс. руб.), а также балансовой стоимости основных средств на 6,5% (на 251551 тыс. руб.). Увеличение стоимости основных средств вызвано, в основном, переоценкой основных средств по субсчету 140 «Оборудование».

В целом, в течение года структура внеоборотных активов изменилась незначительно:

Снизилась доля нематериальных активов на 0,1% за счет снижения их величины на 14,4% и общего роста внеоборотных активов;

Снизилась доля основных средств на 4,3% за счёт опережающего роста суммы внеоборотных активов;

Доля незавершенного строительства не изменилась;

Увеличилась доля долгосрочных финансовых вложений на 0,6%;

Увеличилась доля отложенных налоговых активов на 3,8% за счёт роста их величины на 46,3% - с 587530 тыс. руб. до 859581 тыс. руб.

В составе внеоборотных активов основные средства играют наиболее существенную роль. От эффективности их использования во многом зависят конечные результаты деятельности.

Показателями эффективности использования являются: фондоотдача основных средств, фондоемкость продукции и рентабельность (R) основных средств.

Фондоотдача основных средств определяется как отношение выручки к среднегодовой стоимости основных средств.

Фондоотдача на начало периода = 3916730 / 3877962 = 1,0;

Фондоотдача на конец периода = 3554474 / 3985685,5;

Фондоемкость на начало периода = 3877962 / 3916730 = 0,99;

Фондоемкость на конец периода = 3985685,5 / 3554474 = 1,12;

R на начало периода = -2128020 / 3877962 * 100 = -50%;

R на конец периода = -1828338 / 3985685,5 * 100 = -50%.

Таблица 3 - Структура и динамика оборотных активов

В целом оборотные активы увеличились на 568523 тыс. руб. или на 6,2%, составив на конец года 9728375 тыс. руб. Это свидетельствует об увеличении предприятием хозяйственного оборота.

Рост стоимости оборотных активов обусловлен:

Увеличением размера запасов на 598849 тыс. руб. или на 14,0%, которое произошло, в основном, из-за роста затрат в незавершенном производстве;

Ростом краткосрочной дебиторской задолженности на 2621420 тыс. руб. или на 150,0%.

Показателями эффективности управления текущими активами являются: коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К ООА) и период оборота оборотных активов.

К ООА = Выручка (N) / Среднегодовая стоимость текущих активов (А О,СР)

К ООА на начало периода = 3916730 / 7233455,5 = 0,54;

К ООА на конец периода = 3554474 / 9444113,5 = 0,37;

Период оборота на начало периода = 360 / 0,54 = 666,6 (дн);

Период оборота на конец периода = 360 / 0,37 = 972,9 (дн).

Таблица 4 - Структура и динамика дебиторской задолженности

Показатели	Сумма, тыс. р.	Удельный вес, %	Отклонения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	по сумме, тыс. р.	по удельн. весу, %		прироста
1. Дебиторская задолженность более 12 месяцев
2. Дебиторская задолженность менее 12 месяцев
Дебиторская задолженность

В отчетном периоде доля дебиторской задолженности в оборотных активах увеличилась с 19,9% до 44,9%, в абсолютном выражении -

увеличилась на 2553912 тыс. руб. и составила 4372558 тыс. руб. Что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К ОДЗ) равен отношению выручки к среднегодовой дебиторской задолженности (ДЗ СР):

К ОДЗ = N / ДЗ СР

К ОДЗ на начало периода = 3916730 / 1577432,5 = 2,48;

К ОДЗ на конец периода = 3554474 / 3095602 = 1,15;

Период оборота на начало периода = 360 / 2,48 = 145,2 (дн);

Период оборота на конец периода = 360 / 1,15 = 313 (дн).

Источники финансирования организации отражаются в пассиве баланса. Оценка структуры и динамики осуществляется также на основе результатов горизонтального и вертикального анализа пассивов предприятия.

Таблица 5 - Структура и динамика источников финансирования

Деятельность ОАО «НАЗ «Сокол» характеризуется длительным производственным циклом и долгосрочным характером контрактов. При этом контракты предполагают незначительное авансирование (которое часто не покрывает расходов на приобретение материалов, ПКИ), а иногда и отсрочку платежа на несколько лет. Таким образом, предприятие испытывает значительные трудности с формированием оборотного капитала за счет собственных средств. Поэтому АО вынуждено привлекать банковские кредиты, которые обеспечиваются выручкой по заключенным контрактам.

Кредиторская задолженность за отчетный период снизилась на 22,2%

(на 1019017 тыс. руб.) и составила на конец 2011 года 3571523 тыс. руб.

Снижение произошло за счет задолженности МО РФ по авансам полученным в 2010 г. за продукцию, отгруженную в 2011 г.

Рост кредиторской задолженности по прочим кредиторам составила 954931 тыс. руб. (в 3,2 раза) - с 434842 тыс. руб. до 1389773 тыс. руб., в основном за счёт расчётов с ОАО «РСК «МиГ» по договору комиссии

(957280 тыс. руб.). В 2010 г. данная задолженность составляла 633603 тыс. руб. и отражалась в авансах полученных. Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками снизилась за 2011 г. на 66,2% или на 785645 тыс. руб. и составила на 31.12.11 г. 401098 тыс. руб.

Таблица 6 - Структура и динамика источников собственных средств

В качестве отрицательного факта нужно отметить, что наибольший удельный вес на конец 2011 года имеет непокрытый убыток (-2708,4%). Причем за анализируемый период произошло увеличение суммы непокрытого убытка. Что говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия. Резервный фонд составляет незначительную долю источников собственных средств. В качестве положительной тенденции нужно отметить, что в целом за отчетный период увеличение источников собственных средств на 147,7%.

По итогам 2011 года предприятие получило убыток в сумме 1618443 тыс. руб.

Финансовый результат 2011 года сложился из следующих показателей:

1) От реализации продукции, работ и услуг в отчетном периоде получен убыток в сумме -709754 тыс. руб.

2) От прочей операционной и внереализационной деятельности получен убыток в сумме -1118584 тыс. руб.

3) Отложенные налоговые активы +280298.

4) Отложенные налоговые обязательства -57616.

5) Прочее -12787.

Финансовый результат деятельности ОАО « НАЗ «Сокол» - 1 618 443 тыс. руб.

Существенное влияние на формирование финансового результата 2011 года оказало наличие убытка от продаж в размере 709754 тыс. руб. Причиной возникновения убытка от производственной деятельности является превышение фактической себестоимости над плановой в сумме 1021936 тыс. руб.

Проанализировав бухгалтерскую отчетность ОАО «НАЗ «Сокол» можно сделать следующие выводы: В 2011 году чистый убыток составил 1618443 тыс. руб., в результате чего собственные оборотные средства по-прежнему представляют собой отрицательную величину, и имеют незначительную положительную динамику. Таким образом, собственный источник для формирования запасов и затрат у предприятия отсутствует. Вместе с тем, сумма собственных и долгосрочных заёмных средств является, в отличие от 2010 г., положительной (за счёт долгосрочных кредитов и займов). Запасы и затраты по-прежнему полностью сформированы за счет заемных средств.

2.3 Анализ экономических коэффициентов ОАО « НАЗ «Сокол»

Оценка ликвидности и пл атежеспособности.

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, сгруппированные по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. Баланс ликвидности представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Баланс ликвидности

Баланс ликвидности предприятия ОАО «НАЗ «Сокол» можно считать не ликвидным, так как не выполняется следующее соотношение активов и пассивов:

А1 ? П1; А3 ? П3;

А2 ? П2; А4 < П4.

На второй стадии анализа осуществляется расчет финансовых коэффициентов ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К АЛ = А1 / П1 + П2.

К АЛ на начало периода = 2703690 / (4640146 + 6593374) = 0,24;

К АЛ на конец периода = 342216 / (3689283 + 2555433) = 0,06.

2. Коэффициент срочной ликвидности:

К КЛ = (А1 + А2 ) / (П1 + П2).

К КЛ на начало периода = (2703690 + 2108458) / (4640146 + 6593374) = 0,40;

К КЛ на конец периода = (342216 + 4503235) / (3689283 + 2555433) = 0,74.

3. Коэффициент текущей ликвидности:

К ТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

К ТЛ на начало периода = (2703690 + 2108458 + 4343831) / (4640146 ++ 6593374) = 0,82;

К ТЛ на конец периода = (342216 + 4503235 + 4875172) / (3689283 + 2555433) = 1,56.

Таблица 8 - Коэффициенты ликвидности

Ввиду роста величины оборотных активов на 6,2%, и изменения структуры заёмных средств, в 2011 году произошло улучшение двух из трёх основных показателей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности за 2011 г. увеличился до уровня 1,56. Данное значение свидетельствует о способности ОАО «НАЗ «Сокол» полностью покрыть свои краткосрочных обязательства за счет оборотных активов при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации готовой продукции и продаже, в случае необходимости, прочих оборотных средств.

Коэффициент срочной ликвидности равен 0,74, что несколько ниже норматива и говорит о неустойчивости предприятия в краткосрочном периоде, так как за счет быстрореализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств) предприятие может погасить только 74% краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился (за счёт уменьшения величины денежных средств на 88%) и составил 0,06, что ниже нормативного уровня и говорит о том, что предприятие, в случае необходимости, способно покрыть наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств) на 6% (при нормативе 20-25%).

Оценка финансовой устойчивости .

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие уровень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = Капитал и резервы - внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СД):

СД = СОС + долгосрочные кредиты и займы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ = СД + краткосрочные кредиты и займы.

1. Д СОС означает излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов:

Д СОС = СОС - З.

Д СОС на начало периода = (- 383885 - 4607698) - 4273131 = - 4991583 - 4273131 = - 9264714;

Д СОС на конец периода = (182995 - 5168768) - 4871980 = - 4985773 - 4871980 = - 9857753;

2. Д СД характеризует излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат:

Д СД = СД - З.

Д СД на начало периода = (- 4991583 + 2872862) - 4273131 = - 2118721 - 4273131 = - 6391852;

Д СД на конец периода = (- 4985773 + 8236932) - 4871980 = 3251159 - 4871980 = - 1620821.

3. Д ОИ характеризует излишек или недостаток общих источников формирования запасов и затрат:

Д ОИ = ОИ - З.

Д ОИ на начало периода = (- 2118721 + 6593374) - 4273131 = 4474653 - 4273131 = 201522;

Д ОИ на конец периода = (3251159 + 2555433) - 4871980 = 5806592 - 4871980 = 934612.

Выявление излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить тип финансовой ситуации в организации.

Рассчитав абсолютные показатели финансовой устойчивости, можно сделать выводы, что в организации ОАО «НАЗ «Сокол» и на начало, и на конец периода неустойчивое финансовое состояние, так как Д СОС < 0, Д СД < 0,

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости представляет собой оценку состава и структуры источников средств финансирования деятельности организации и их достаточности. По результатам анализа делается оценка степени независимости организации от внешних кредиторов.

Относительные показатели финансовой устойчивости модно разделить на показатели, характеризующие:

1) состояние оборотных средств;

2) состояние основных средств;

3) финансовую деятельность.

Состояние оборотных средств, характеризуется следующими показателями:

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

К ОБ. СОС = СОС / ОА .

К ОБ. СОС на начало периода = - 4991583 / 9159852 = - 0,54;

К ОБ. СОС на конец периода = - 4985773 / 9728375 = -0,51.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.

К ОБ. МЗ = СОС / З.

К ОБ. МЗ на начало периода = - 4991583 / 4273131 = - 1,17;

К ОБ. МЗ на конец периода = - 4985773 / 4871980 = - 1,02.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала.

К МСК = СОС / КР .

К МСК на начало периода = - 4991583 / (-383885) = 13,00;

К МСК на конец периода = - 4985773 / 182995 = -27,25.

Состояние основных средств характеризуется следующими коэффициентами:

К ИПА = ВНА / КР.

К ИПА на начало периода = 4607698 / (-383885) = -12,00;

К ИПА на конец периода = 5168768 / 182995 = 28,25.

2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

К ДЗ = ДК / КР.

К ДЗ на начало периода = 2872862 / (-383885) = -7,48;

К ДЗ на конец периода = 8236932 / 182995 = 45,01.

3. Коэффициент реальной стоимости имущества.

К РСИ = (F + З) / А.

К РСИ на начало периода = (3859910 + 4273131) / 13767550 = 0,59;

К РСИ на конец периода = (4111461 + 4871980) / 14897143 = 0,60.

Структуру финансовых источников и финансовую независимость характеризуют следующие показатели:

1. Коэффициент автономии.

К А = КР / Б.

К А на начало периода = -383885 / 13767550 = -0,03;

К А на конец периода = 182995 / 14897143 = 0,01.

2. Коэффициент финансовой зависимости.

К ФЗ = (ДК + КК) / Б.

К ФЗ на начало периода = (2911557 + 112398780 / 13767550 = 1,03;

К ФЗ на конец периода = (8333243 + 6380905) / 14897143 = -0,03.

3. Коэффициент финансовой активности.

К ФА = (ДК + КК + КЗ) / КР.

К ФА на начало периода = (2872862 + 6593374 + 4590540) / (-383885) = -36,62;

К ФА на конец периода = (8236932 + 2555433 + 3571523) / 182995 = 78,49.

4. Коэффициент финансирования.

К ФИН = КР / (ДК + КК + КЗ).

К ФИН на начало периода = (-383885) / (2872862 + 6593374 + 4590540) = -0,03;

К ФИН на конец периода = 182995 / (8236932 + 2555433 + 3571523) = 0,01.

5. Коэффициент финансовой устойчивости.

К ФУ = (КР + ДК) / Б.

К ФУ на начало периода = (-383885 + 2872862) / 13767550 = 0,18;

К ФУ на конец периода = (182995 + 8236932) / 14897143 = 0,57.

Таблица 9

Показатели	Норматив	На 31.12.2010 г.	На 31.12.2011 г.
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой зависимости
Стоимость чистых активов
Коэффициент финансовой устойчивости
Чистый оборотный капитал

Значения коэффициента концентрации собственного капитала и коэффициента концентрации заемного капитала несколько улучшились, но по-прежнему далеки от нормативных, что свидетельствует о сильной зависимости предприятия от внешних кредиторов. Стоимость чистых активов - имущества предприятия, свободного от долговых обязательств, в отчетном периоде выросла на 566749 тыс. руб. и составила на 31.12.11 г. 183487 тыс. руб.

Величина собственных и долгосрочных заемных средств в 2011 г. увеличилась (за счёт долгосрочных заёмных средств), а объём краткосрочных обязательств уменьшился, в результате чего коэффициент финансовой устойчивости достиг значения 0,57 и вплотную приблизился к нормативному.

Чистый оборотный капитал предприятия в результате изменения структуры обязательств (снижение объёма и доли краткосрочных обязательств) значительно увеличился и составил 3347470 тыс. руб.

Оценка рентабельности.

1. Рентабельность продукции:

R ПР = Р / N = -1828338 / 3554474 = -51,4%

2. Рентабельность продаж:

R ПРОДАЖ = Р Ч / N = -1618443 / 3554474 = -45,5%

3. Предельная рентабельность:

R ПРЕД = Р Ч / С = -1618443 / (-4257907) = 38%

4. Общая экономическая рентабельность:

R А = Р / А СР = -1828338 / 14332346 = -12,8%

5. Рентабельность текущих активов:

R ТА = Р / А О.СР = -1828338 / 9444113,5 = -19,4%

Показатели рентабельности характеризуются положительной динамикой, однако по-прежнему имеют отрицательные значения. За 2011 год валовой убыток и убыток от продаж составили соответственно 703,4 млн. руб. и 709,8 млн. руб., что на 16% меньше, чем в 2010 году.

Оценка деловой активности .

1. Оборачиваемость всех активов.

К ОА = N / А СР .

К ОА на начало периода = 3916730 / 11740523 = 0,33;

К ОА на конец периода = 3554474 / 14332346 = 0,25.

2. Период оборота активов.

Т ОА = Т / К ОА .

Подобные документы

Общая характеристика и исследование имущественного положения предприятия. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности предприятия. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.

дипломная работа , добавлен 24.11.2010


Цели, задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО "Экран". Рекомендации и мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия ОАО "Экран".

дипломная работа , добавлен 23.03.2012


Сущность и цели анализа финансового состояния предприятия. Требования к информации, представленной в отчетности, ограничения по ее использованию. Анализ финансового состояния ООО "Шпалопропиточного завода", оценка его платежеспособности и рентабельности.

дипломная работа , добавлен 06.07.2011


Сущность, цели и основные задачи анализа финансового состояния предприятия. Общая характеристика исследуемого предприятия, анализ его баланса и управления. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации и оценка их эффективности.

дипломная работа , добавлен 09.10.2013


Основные понятия финансового анализа. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия. Сравнительный анализ финансовых показателей ООО "Колибри" и предприятий-конкурентов. Разработка мер по улучшению финансового состояния ООО "Колибри".

курсовая работа , добавлен 16.04.2011


Сущность анализа финансового состояния предприятия, его значение и основные методы проведения. Анализ финансового состояния на примере ООО "СП", специализирующегося на ремонте автотранспорта и грузоперевозок, разработка мероприятий по его улучшению.

дипломная работа , добавлен 26.12.2012


Основные элементы финансовой отчетности и ее пользователи. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия. Комплексная оценка финансового положения ООО "МФ "Томмедфарм"". Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

курсовая работа , добавлен 07.06.2016


Характеристика предприятия ООО "АЭРО Лтд", анализ его финансового состояния, внутренней и внешней среды. Информационное обеспечение анализа. Разработка, обоснование и оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния ООО "АЭРО Лтд".

дипломная работа , добавлен 01.05.2012


Понятие и виды финансовых ресурсов, роль в развитии предприятия, структура, элементы, фонды. Анализ управления финансовыми ресурсами предприятия как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения.

курсовая работа , добавлен 20.04.2014


Задачи и виды анализа финансового состояния предприятия. Коэффициентный анализ финансового состояния и оценка финансового контроля ЗАО "Общепит". Оценка вероятности возникновения банкротства. Мероприятия по улучшению финансового состояния организации.

Финансовый анализ, как часть экономического анализа, представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетности.

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей. Никулина Н., Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили, Финансовый менеджмент организации. Теория и практика Издательство: Юнити-Дана, 2009

Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и производителей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (работников административно-управленческих подразделений, руководителей предприятия и др.). Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. - М.: Проспект, 2008.

Основными источниками информации для финансового анализа являются данные бухгалтерского и управленческого учета:

1. Данные об имуществе предприятия (активах) и источниках его образования (пассивах) на начало и конец исследуемого периода в виде аналитического баланса.

2. Данные о результатах деятельности предприятия за исследуемый период в виде аналитического отчета о прибылях и убытках.

При проведении финансового анализа для более точной интерпретации исходных данных дополнительно может потребоваться следующая информация:

· Сведения об учетной политике предприятия.

· Сумма начисленного износа основных средств и нематериальных активов.

· Среднесписочная численность персонала и фонд заработной платы предприятия.

· Доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.

· Доля бартерных (товарных) расчетов в выручке от реализации.

Бухгалтерская отчетность коммерческих организаций состоит из:

а) бухгалтерского баланса (форма N 1);

б) отчета о прибылях и убытках (форма N 2);

в) приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

г) аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту;

д) пояснительной записки.

В соответствии с пунктом 1 Приказа N 67н в состав приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках бухгалтерской отчетности включаются:

форма N 3 "Отчет об изменениях капитала";

форма N 4 "Отчет о движении денежных средств";

форма N 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу";

форма N 6 "Отчет о целевом использовании полученных средств" (для общественных организаций). Журнал "Главбух" № 8 за 2009 год

Бухгалтерский баланс - основная форма бухгалтерской отчётности. Он характеризует имущественное и финансовое состояние организации на отчётную дату. В форме баланса по каждой статье в скобках указаны номера счетов бухгалтерского учета, сальдо по которым должно быть перенесено в данную статью.

В целях удобства работы, сокращения места и времени написания формул, применяемых при анализе, целесообразно показатели бухгалтерского баланса и другие финансовые показатели записывать в виде условных обозначений.

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» - отражаются финансовые результаты деятельности организации за отчётный период и аналогичный период предыдущего года.

В форме №3 «Отчет об изменениях капитала» раскрываются структура и движение капитала предприятия. О том, что в него входит, сказано в пункте 66 Положения по бухгалтерскому учету и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 29 июля 1998г. № 34н. Так, в состав собственного капитала предприятия включаются: уставный (складочный), добавочный и резервный капиталы, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств» состоит из 3 разделов. В форме отражается информация о том, за счет каких средств организация вела свою деятельность в отчетном году и как именно она их расходовала по каждому виду деятельности организации: текущей (основной), инвестиционной и финансовой.

Отчет по форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» расшифровывает данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс». Показатели, подлежащие отражению в форме №5, по решению организации могут формировать самостоятельные отчеты или включаться в пояснительную записку.

Пояснительная записка составляется произвольной формы и содержит информацию о деятельности предприятия, о численности работающих, основные показатели и факторы, повлиявшие на результаты деятельности организации, а также решения по распределению прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное посоибе /Э.А. Маркарьян. - М.: КНОРУС, 2007.

Методика анализа финансового состояния предприятия включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия. Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному, аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. - М.: Изд-во <Зерцало>, 2007.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Согласно классификации одного из основателей балансоведения Н. А. Блатова, относительные показатели финансового состояния подразделяются на деления и коэффициенты координации, коэффициенты распределении. Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто. Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.-Ростов н/Д: Феникс,2008.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния, периодам; среднеотраслевые значения показателей, значения показателей рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, базой сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические, с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. - М.: Эксмо, 2007.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия и изменений его показателей предназначена для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. В целях проведения такого анализа рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменения показателей за отчетный период, а вертикальный - удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия. Расчет изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период проводится по следующей формуле:

где ai- статья аналитического баланса;

t1- показатель статьи аналитического баланса на начало периода;

t2- показатель статьи аналитического баланса на конец периода.

Расчет изменения статей баланса в процентах к величинам на начало года проводится по формуле:

Расчет изменения статей баланса в процентах к изменению итога аналитического баланса проводится по формуле:

Полученные показатели структурных изменений дают возможность выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия.

В целях углубления анализа финансовых показателей предприятия сравнительные аналитические таблицы могут составляться также для конкретных показателей, например, основных средств, запасов, денежных средств, расчетов и прочих активов и т.д.

Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью.

Под ликвидностью организации понимается его способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между его активами и обязательствами одновременно по двум параметрам: по общей сумме; по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства) Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 624с. - С.379..

По степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяют на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы А1 (4):

Суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1=стр.260+стр.250 (7)

Быстрореализуемые активы А2 (8) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда относятся:

Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты);

Прочие дебиторские активы.

А2=стр.240+стр.270 (8)

Медленнореализуемые активы А3 (9) - наименее ликвидные активы. Сюда входят:

Запасы, кроме строки « Расходы будущих периодов»;

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

А3=стр.210+стр.220+стр.230 (9)

Труднореализуемые активы А4 (10). В эту группу включаются все статьи I раздела баланса «Внеоборотные активы».

А4=стр.190 (10)

Источники пассива баланса группируются по срочности их оплаты следующим образом:

Наиболее срочные обязательства П1 (11):

Кредиторская задолженность;

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

Прочие краткосрочные обязательства;

Ссуды, не погашенные в срок.

П1=стр.620+стр.630+стр.660 (11)

Краткосрочные пассивы П2 (12):

Краткосрочные займы и кредиты;

Прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П2=стр.610 (12)

Долгосрочные пассивы П3 (13).

В группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи IV раздела баланса.

П3=стр.560 (13)

Постоянные пассивы П4 (14):

Это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы»;

Отдельные статьи V раздела баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;

Доходы будущих периодов;

Резервы предстоящих расходов.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».

П4=стр.490+стр.640+стр.650 (14)

Для определения ликвидности баланса предприятия необходимо сопоставить итоги перечисленных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих соотношениях:

При этом если выполнены три следующих условия:

А1?П1; А2?П2; А3?П3, (16)

т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство:

которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств. Все это означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение же одного из первых трех неравенств, свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов, не компенсирующейся их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. - М.: Издательство «Финпресс», 2008. - 208 с. . Платежеспособность предприятия характеризуется коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношения различных видов оборотных средств к величине срочных обязательств Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: Методическое пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. - 256 с. . Различают следующие показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (18):

2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного (финансового) покрытия, платежеспособности и др.) (19):

3. Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) (20):

Для оценки структуры баланса рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на период 3 месяца, если нет, то восстановления платежеспособности на период 6 месяцев формуле (21):

Коэффициент утраты/восстановления платежеспособности;

Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода;

Коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода;

ty - время утраты/восстановления платежеспособности - 3/6 месяцев;

ta - продолжительность анализируемого периода в месяцах.

Если значение коэффициента утраты платежеспособности менее 1, может быть принято решение об утрате платежеспособности, если значение коэффициента восстановления окажется выше единицы, предприятие имеет возможность восстановить свою платежеспособность за этот период. Для разработки конкретных мер по нормализации структуры баланса и обеспечения платежеспособности организации необходимо более детально, по направлениям, изучить ее финансовое состояние.

Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов. Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способность превращаться в денежную наличность. При этом понятие ликвидность является более широким, чем платежеспособность и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы развития компании. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. - М.: "ЮНИТИ", 2007.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Однако этот показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной практике разработана система следующих показателей:

1. Обеспеченность оборотных средств собственными источниками или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (22):

2. Коэффициент финансовой независимости (автономии) - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, нормальное ограничение составляет более или равно 0,4-0,6:

3. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, нормальное ограничение? 0,6: (23)

Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования (покрытия). Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие -- излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное посоибе /Э.А. Маркарьян. - М.: КНОРУС, 2007. - 224 с. . Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования, чтобы измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

4. Коэффициент манёвренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Значение этого показателя может существенно варьироваться.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (24):

5. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (Kкап) показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств, нормальное ограничение не выше 1,5:

После проведения данных расчетов приведенных выше показателей предприятие может характеризоваться одним из четырех типов финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т. е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

2. Нормальная финансовая устойчивость. В такой ситуации предприятие использует для покрытия запасов, помимо собственных оборотных средств, также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является “нормальным” с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3. Неустойчивое финансовое положение. Такая ситуация характеризуется недостатком у предприятия “нормальных” источников для финансирования запасов. В этой ситуации еще существует возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, при которой предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. В этом случае можно говорить о том, что предприятие находится на грани банкротства Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2008

Финансовое состояние - это самая важная характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому можно считать, что основная задача анализа финансового состояния - показать состояние предприятия для внутренних и внешних потребителей, количество которых при развитии рыночных отношений значительно растет.

Целью анализа финансового состояния предприятия является оценка его текущего состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом желаемым является такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также расходы по его расширению и возобновлению.

Основная цель данной курсовой работы– обосновать принципы и методы анализа финансово-хозяйственного состояния отечественных предприятий.

Соответственно поставленной цели в курсовой работе решаются следующие задачи :

· исследование экономической сути такого понятия как „финансовое состояние предприятия”;

· определение роли финансового состояния в эффективности хозяйственной деятельности предприятия;

· комплексная оценка финансового состояния действующего отечественного предприятия;

Предметом исследования выступают модели диагностикой финансово-хозяйственного состояния отечественных предприятий.

Объектом исследования является диагностика финансово-хозяйственного состояния ОАО «ЧМП».

Курсовая работа состоит из трех глав, в которых последовательно исследуется поставленная проблема.

1. ХАРАКТЕРИСТИКА КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ФИНАНСОВО – ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

1.1.Предварительная оценка финансового состояния предприятия

Финансовый анализ используется как самой компанией, так и внешними субъектами рынка при осуществлении различных сделок или для предоставления информации о финансовом состоянии компании третьим лицам. Как правило, финансовый анализ проводится при:

· реструктуризации. В процессе выделения структурных подразделений в отдельные бизнес-единицы необходимо оценивать такие показатели их текущей деятельности, как размеры дебиторской и кредиторской задолженностей, рентабельность, оборачиваемость материальных запасов, производительность труда и т. д. Благоприятное финансовое состояние структурной единицы может послужить дополнительным фактором в пользу оставления ее в составе компании;

· оценке стоимости бизнеса, в том числе для его продажи/покупки. Обоснованная оценка финансового состояния позволяет назначить справедливую цену сделки и может служить инструментом изменения суммы сделки;

· получении кредита/привлечении инвестора. Результаты финансового анализа деятельности компании являются основным индикатором для банка или инвестора при принятии решения о выдаче кредита;

· выходе на фондовую биржу (с облигациями или акциями). По требованиям российских и западных бирж компания обязана рассчитывать определенный набор коэффициентов, отражающих ее финансовое состояние, и публиковать эти коэффициенты в отчетах о своей деятельности. Например, по российскому законодательству в проспекте эмиссии ценных бумаг компании необходимо указывать степень покрытия платежей по обслуживанию долгов, уровень просроченной задолженности, оборачиваемость чистых активов, долю налога на прибыль в прибыли до налогообложения и т. д.

Финансовый анализ может проводиться для сравнения собственной компании с другой (бенчмаркинг). Для проведения разовых оценок финансового состояния предприятия имеет смысл привлекать профессиональных оценщиков и аудиторов. Это позволит повысить надежность оценки в глазах третьих лиц.

В оперативной деятельности финансовый анализ используется для:

· оценки финансового состояния компании;

· установления ограничений при формировании планов и бюджетов. Например, можно ограничить ликвидность компании (указать, что она должна быть не ниже определенного уровня), оборачиваемость запасов, соотношение собственных и заемных средств, стоимость привлечения капитала и т. д. Во многих компаниях существует практика установления лимитов для филиалов и дочерних предприятий на основе таких показателей, как рентабельность, себестоимость продукции, отдача на инвестиции и т. д.;

· оценки прогнозируемых и достигнутых результатов деятельности.

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:

· имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;

· условия работы предприятия в отчетном периоде;
результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;

· перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.

Это может быть вызвано не только с фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).

1.2.Методика анализа финансово - хозяйственного состояния

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности – это совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово – хозяйственного состояния предприятия.

Специалисты в области анализа приводят разные методики определения финансово – хозяйственной состояния предприятия.2 Однако основные принципы и последовательность процедурной стороны анализа являются практически одинаковыми с небольшим расхождениями. Детализация процедурной стороны методики анализа финансово-хозяйственной деятельности зависит от поставленных целей и различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения. Таким образом, не существует общепринятой методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, однако во всех существенных аспектах процедурные стороны похожи.

Важное значение для анализа имеет его информационное обеспечение. Это связано с тем, что в соответствии с Законом РФ «О информатизации и защите информации» предприятие может не предоставлять информацию, содержащую коммерческую тайну. Но обычно для принятия многих решений потенциальными партнерами фирмы, достаточным является проведения экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности. Даже для проведения детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности зачастую не требуется информации составляющую коммерческую тайну. Для проведения общего детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно:

· форма №1 Бухгалтерский баланс

· форма №2 Отчет о прибылях и убытках

· форма №3 Отчет о движении капитала

· форма №4 Отчет о движении денежных средств

· форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу

Эти сведения, в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 5 декабря 1991г. №35 «О перечне сведений которые не могут составлять коммерческую тайну» не могут составлять коммерческую тайну.