Лимитный ордер. Типы ордеров на рынке Forex. Взаимоотменяемые ордера - OCO

Если рынок повернется, по его надежде, это активирует его ордер на покупку-стоп, а затем, как обычно, будет исполнен как рыночный ордер. Если, с другой стороны, он обманывает себя, и курс продолжает оправдывать ожидания, ему предоставляется возможность пересмотреть свою рыночную оценку, а затем, если необходимо, позиционировать себя позже на основе новой информации с соответствующим образом измененным порядком оставаться.

Определенная трудность в практическом применении стоп-ордера заключается в определении точной высоты стоп-курса по отношению к существующему в настоящее время уровню курса. Тот факт, что цена ордера на покупку-стоп должна быть выше текущей цены, уже ясно вытекает из вышеизложенного. Однако ясно, что текущая рыночная волатильность будет играть решающую роль в определении соответствующего уровня стоп-цены - будь то ограничение лимитов, хеджирование выигрыша в книге или открытие новой позиции.

Если на неустойчивых рынках стоп-цена будет установлена ​​в слишком узком диапазоне вокруг преобладающего уровня цен, вероятность «быстро броситься» быстро и резко будет высокой. Если, с другой стороны, стоп-цена не устанавливается достаточно жестко вокруг преобладающего уровня цен на относительно спокойном рынке, весьма вероятно, что курс остановки не будет выполнен, хотя желаемый результат упустит потенциально выгодную спекулятивную ситуацию иметь.

Внимание: если стоп-приказы уже размещены до начала торгов, особое внимание всегда требуется; если рынок затем открывается намного выше или ниже ожидаемого, а курс остановки пробивается, расходящиеся и, следовательно, часто крайне нежелательные курсы исполнения являются прямым результатом стоп-цены.

Вывод: несмотря на многие стратегические преимущества, стоп-ордер не гарантирует надежного исполнения заказов, размещенных клиентом; потому что до того, как стоп-ордер может быть выполнен, он сначала преобразуется в рыночный ордер, а рыночный ордер, в свою очередь, может, как мы знаем, выполнять по любой возможной доступной цене на рынке.

Чтобы лучше управлять неопределенностью относительно достижимой цены при использовании обычных стоп-приказов, был разработан предел ограничения останова. Использование стоп-лимитного ордера предназначено, в частности, для противодействия риску нежелательного отклонения курсов, значительно отклоняющихся от курса остановки.

Если это предел лимита продажи, то стоп-цена должна быть ниже текущей рыночной цены; если это лимитный ордер на покупку-стоп, стоп-цена должна быть установлена ​​выше текущей рыночной цены. Таким образом, как описано выше, каждый стоп-лимит-заказ состоит из двух данных цены: стоп-цена и предельная цена.

Те же предварительные условия, что и для стоп-ордера, применяются для определения предельного значения стоп-стопа, точно так же, как те же условия применяются к лимитированному порядку для предельного лимита. Поэтому рекомендуется достаточно хорошо ознакомиться с деталями и требованиями приложения стоп-приказов, с одной стороны, и ограничителей, с другой стороны, прежде чем использовать стоп-лимит.

Если обменный курс достигнет или упадет позже по стоп-цене установленного инвестором стоп-лимита, предел будет автоматически преобразован в обычный лимитный ордер с лимитом, выбранным инвестором. Таким образом, выполнение стоп-лимитных ордеров на рынке всегда возможно только по предельной цене или по цене, лучше для клиента.

Таким образом, различие между порядком остановки и порядком останова заключается в том, что стоп-лимит - после того, как он был вызван соответствующим движением рынка, превращается в лимитный ордер, а стоп-ордер всегда переходит в рыночный ордер. Таким образом, предел ограничения остановок также может рассматриваться как «условный лимитный порядок».

Однако сама реализация заказа обусловлена ​​только тем фактом, что рыночная цена не превышает уровень предельной цены, установленный инвестором после активации стоп-лимита. Однако выполнение самого заказа зависит от того, что рыночная цена не будет ниже уровня предельной цены, установленной инвестором после активации.

Предельный стоп-ордер - аналогичный порядку останова - используется в основном в следующих рыночных ситуациях. Стратегически ориентированная покупка или кратковременная продажа ценных бумаг для ограничения потерь, удерживаемых или проданных из ценных бумаг, для хеджирования балансовой стоимости удерживаемых или проданных ценных бумаг. Еще до начала биржевой торговли, и особенно, если ожидать слишком сильных и непредсказуемых колебаний цен, прекратите ограничители. Генерал преимущество перед простыми стоп-ордерами.

Но будьте осторожны: в случае внезапно чрезвычайно сильных скачков цен в том или ином направлении, ордера на остановку обычно пропускают их предполагаемый эффект! Как правило, при использовании ограничителей останова происходит следующее: чем быстрее вы хотите выйти из рынка, то есть положение плавное, тем меньше вы должны использовать ограничители остановки.

Однако существует немалый риск того, что заказ будет активирован, но никогда не будет выполнен, так как рыночная цена не сможет достичь предела. В этом случае стоп-цена и предельная цена одинаковы. . Инвестор может только тогда ожидать исполнения своего лимитного лимита остановки, если тот же ранее был активирован с помощью предложения и спроса, и тогда рынок должен снова сдать предельную цену. может быть меньше.

Трейлинг стоп-ордера

Вариантом стоп-ордера является так называемый трейлинг-стоп-ордер. Это обычный обычный стоп-лосс с заметной разницей, что ставка стоп-лосса автоматически изменяется с ростом цен на ценные бумаги на сумму, установленную клиентом, с движением цены ценных бумаг на рынке. С помощью трейлинг-стоп-ордера, адаптированного к рыночной ситуации, нынешняя книжная прибыль может быть гармонично хеджирована во многих повседневных ситуациях, без соответствующей позиции, связывающей много времени с помощью необходимого постоянного мониторинга и активной адаптации.

Таким образом, потери могут быть ограничены в случае падения рыночных цен по ставке «стоп-лосс», которая изначально устанавливается или позже автоматически компенсируется ростом цен. В то же время, вытягивая ставку «стоп-лосс», прибыль может быть открыта и обеспечена ростом цен на ценные бумаги. Однако недостатком здесь является тот факт, что ссылка на конкретные рыночно-технические требования конкретной рыночной ситуации проносится как единовременная сумма с помощью трейлинг-стоп-ордера. Тем не менее, трейлинг-стоп-ордера не принимаются биржами, как правило, для опционных транзакций.

Вывод: ограничивающие ограничители похожи на стоп-приказы, с той разницей, что ограничивающие ограничители преобразуются в лимитный регистр, а не сразу. Однако, в отличие от стоп-ордера, последующее исполнение стоп-лимита не гарантируется с уверенностью, даже если оно инициируется актом оборачиваемости на стоп-курс; поскольку существует возможность для исполнения стоп-лимита только в узких пределах предельного курса, установленного инвестором.

Ограниченные заказы

Временно ограниченные заказы характеризуются тем фактом, что оговорка о действительности указывается, когда и / или как долго эта действительность должна быть заявлена ​​вместе с выдачей заказа из банка или офиса брокера. Если, с другой стороны, инвестор пренебрегает явной спецификацией времени исполнения своего заказа, и если в этом отношении не существует других договоренностей, банк учета или дом брокера будет считать, что данный порядок является однодневным заказом.

Срок действия ежедневного заказа обычно распространяется на весь торговый период календарного дня, на который был размещен заказ. Если вы выставляете ежедневный заказ вне торговых часов, это относится к следующему торговому дню. В процессе исполнения лимитного ордера брокер попытается на месте, если возможно, договориться в интересах клиента о желаемом или лучшем курсе для него. «Лучше» означает более низкий предел цены для лимитов на покупку и более низкий предел цены за пределы продаж, чем предельная цена, указанная клиентом.

При предоставлении лимитного ордера добавление или лучше явно не указано. Брокер призван здесь изучить рынок заранее за более высокие ставки, чем первоначально фиксированный лимит. Поэтому используйте дополнение «или лучше» только в том случае, если рынок действительно лучше, поскольку в противном случае может возникнуть необходимость уточнить, является ли данный заказ де-факто не стоп-ордером может задержать выполнение в целом.

Это дает указание брокеру отменить оставшиеся заказы, как только будет выполнен один из двух частичных заказов. Альтернативные заказы относятся к стратегически комбинированным заказам, которые явно не разрешены вообще, но на многих биржах ценных бумаг. Стратегически комбинированные заказы помогают повысить безопасность планирования, позволяя концептуально согласовать все их частичные заказы.

Хотя, в принципе, все типы заказов могут быть объединены, порядок одного порядка альтернативного порядка обычно является лимитированным ордером, а другой - порядком остановки. В ожидании роста цен стоп-стоп-цена ордера «покупка-стоп» выше текущей рыночной цены и предельной цены лимита на покупку также ниже текущей рыночной цены. Однако для спекуляции о падающих ценах: стоп-цена торгующего ордера на продажу ниже текущей рыночной цены, а предельная цена лимита продаж превышает текущую рыночную цену.

Но будьте осторожны: как это обычно бывает с ограничителями, неявно предполагается, что инвестор согласен с частичной версией своего лимитного ордера. Генерал всегда уместно, если есть два тесно связанных друг с другом, но взаимоисключающих ордера. Если время отсутствует и инвестор не делает заявление об обратном, соответствующий порядок всегда рассматривается как ежедневный заказ.

К примеру. Однако в результате более высокого приоритета против лимитирующих инвесторов инвестор избегает риска отсутствия желаемого исполнения исключительно потому, что рыночная цена остается на уровне предельной цены на несколько мгновений, и ее лимитный заказ не выполняется.