Сущность нормативного метода финансового планирования. Методы планирования финансов: применение на практике. Внутрифирменные методы финансового планирования и прогнозирования

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ МЕТОДОВ

ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ……………………………………….6

1.1. Роль финансового планирования в организации……………………6

1.2. Основные методы финансового планирования……………………...8

1.3. Текущее планирование и использование метода прогноза

продаж……………………………………………………………….10

2. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА

ЗАО «БОРОДИНСКОЕ»……………………………………………………..15

2.1. Анализ финансового состояния…………………………………….15

2.2. Составление бюджетов доходов и расходов……………………….21

ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ……………………………………...25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….32

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..35

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое планирование в системе управления предприятием играет ведущую роль. Это давно проверенная на практике в развитых странах аксиома. Однако в результате рыночных преобразований экономики России планирование как институт был практически ликвидирован на всех уровнях управления. Но жизнь показала, что это одна из стратегических ошибок реформирования. И сегодня вопрос о планировании остро встал на всех уровнях управления.

Восстановление и развитие финансового планирования на предприятиях происходит с различной степенью интенсивности. Формирование новых систем планирования зависит от многих факторов, которые оказывают влияние на уровень плановой работы. Первая группа факторов: тяжелое финансовое состояние предприятия, низкая квалификация персонала, компьютерная неграмотность работников, неэффективные системы мотивации – отрицательное влияние. Вторая противоположная группа факторов: заинтересованность руководства, инновационность персонала, эффективная маркетинговая деятельность - положительное влияние.

Зависимость качества планов предприятий от множества факторов доказывает сложность выбора оптимального направления развития планирования. Более того, опыт работы предприятий показывает, что изменения, касающиеся только технологии планирования, наблюдавшиеся в ходе реформирования экономики в России, могут только снизить расхождения плановых и фактических значений показателей, что конечно актуально в условиях нестабильности внешней среды. Изменения только в области технологии плановых расчетов позволяют лишь незначительно повысить «авторитет» плановой работы в глазах руководителей предприятий, который был утрачен в виду неспособности последней вырабатывать качественные планы в условиях меняющейся среды переходной экономики. Необходимо использовать принципиально новые подходы к планированию.

Одновременно существенные возможности для повышения эффективности финансового планирования дает использование мирового опыта плановой работы на предприятиях в развитых странах. Однако, для внедрения современных технологий планирования отечественным предприятиям необходимо создать условия для его осуществления: изменение организационной структуры управления; внедрение управленческого учета; компьютеризация управления и производства; повышение квалификации работников, занимающихся планированием. Таким образом, важнейшей проблемой развития финансового планирования является сложность организационных преобразований в системе управления отечественных предприятий. Высокая научная и практическая востребованность глубокого исследования проблем организации финансового планирования на предприятиях предопределила выбор темы курсовой работы.

Целью данной работы является знакомство с основными методами финансового планирования на предприятии и возможностями его совершенствования.

В соответствии с целью работы поставлены и решены следующие задачи:

· исследование понятия финансовый план и определение его роли в системе финансового планирования планирования;

· изучение методов финансового планирования;

· исследование ключевых моментов организации финансового планирования на конкретном предприятии.

Цели и задачи определили следующую структуру работы:

Финансовый план как составная часть бизнес-плана.

Объект изучения: предприятие ЗАО «Бородинское».

Предмет изучения: организация финансового планирования ЗАО «Бородинское» - предприятия, функционирующего в сфере сельскохозяйственного производства.

В основу работы легло изучение и систематизация учебной и специальной литературы по финансам предприятий, использованы нормативно-методические данные, а также материалы СМИ.

При написании работы были использованы труды российских ученых таких как В.М. Попов, Е.М. Рогова, Е.А. Ткаченко, Ю.П. Анискин, Н.А. Платонова, Т.В. Харитонова, О.Н. Лихачева.

1.1. Роль финансового планирования в организации

Финансовое планирование – это разновидность управленческой деятельности, направленной на определение необходимого объема финансовых ресурсов, их оптимальное распределение и использования с целью финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. В условиях рынка предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на перспективу. Это необходимо, во-первых, для того, чтобы преуспеть в хозяйственной деятельности, а во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками, и другими кредиторами и тем самым защищать себя от финансовых санкций, снижать риск банкротства.

Финансовое планирование является важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере, настолько, насколько это касается его деятельности .

Значение финансового планирования заключается в следующем:

· намеченные стратегические цели предприятия преломляются в финансово-экономических показателях – объеме реализации, себестоимости, прибыли, инвестициях, денежных потоках и др.;

· устанавливаются стандарты для упорядочения финансовой информации в виде финансовых планов и отчетов об их исполнении;

· определяются приемлемые объемы финансовых ресурсов, необходимые для реализации долгосрочных и оперативных планов предприятия;

· оперативные финансовые планы создают базу для разработки и корректировки общефирменной финансовой стратегии.

Разработка финансовых планов занимает важное место в системе мер по стабилизации денежного хозяйства предприятия.

Основными задачами финансового планирования являются:

· обеспечение нормального кругооборота денежных средств предприятия, включая их вложение в реальные, финансовые, интеллектуальные инвестиции, прирост оборотных средств, социальное развитие;

· выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования разнообразных доходов предприятия;

· соблюдение интересов акционеров и инвесторов;

· определение взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами и вышестоящими организациями; работниками предприятия;

· оптимизация налоговой нагрузки и структуры капитала;

· контроль за финансовым состоянием предприятия, целесообразность планируемых операций и ситуаций.

Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализовано. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.

Бюджеты подразделений должны разрабатываться не изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условия производства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается инструкция по составлению бюджетов, в которой содержится повременной план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетных показателей.

1.2. Основные методы финансового планирования

В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх).

По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается “сверху”, т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия.

Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.

Организация финансового планирования требует выбора методов планирования. Финансовые показатели могут планироваться различными методами (расчетно-аналитическим, нормативным, балансовым, оптимизации плановых решений, экономико-математическим моделированием).

Планирование финансовых показателей в корпорации осуществляют с помощью нескольких методов. Методы планирования – это конкретные способы и приемы проведения плановых расчетов. В состав таких методов включают:

расчетно-аналитический;
нормативный;
балансовый;
оптимизацию плановых решений;
факторный метод;
экономико-математическое моделирование и др.

Расчетно-аналитический метод планирования заключается в том, что на основе достигнутой величины финансовых показателей прогнозируют их уровень на будущий период.

Данный метод применяют в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно, на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет).

С помощью этого метода может быть установлена потребность в оборотных средствах, вложенных в запасы, плановая величина амортизационных отчислений и прибыли. При использовании расчетно-аналитического метода часто прибегают к экспертным оценкам.

Нормативный метод планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и нормативов определяют потребность корпорации в денежных ресурсах и источниках их образования. В финансовом планировании применяют федеральные, региональные, отраслевые и нормативы самого предприятия. К внутренним нормативам корпорации относят:

нормативы плановой потребности в оборотных средствах;
нормативы кредиторской задолженности (начислений), постоянно находящейся в обороте корпорации;
нормы запасов сырья, материалов и покупных полуфабрикатов, заделов незавершенного производства, запасов готовой продукции и товаров на складе (в днях);
нормы распределения чистой прибыли на потребление, накопление и в резервные фонды;
норматив отчислений в ремонтный фонд (в процентах к среднегодовой стоимости основных средств) и др.

Нормативный метод планирования является самым простым и доступным. Зная норматив и объемный параметр, можно легко вычислить планируемый финансовый показатель. Поэтому актуальна проблема управления корпоративными финансами на базе разработки экономически обоснованных норм и нормативов для формирования и использования денежных ресурсов и организации контроля за их соблюдением каждым структурным подразделением корпоративной группы.

Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в том, что достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них.

Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (накопления и потребления), годового (квартального) бюджета доходов и расходов, месячного платежного баланса (календаря) и др. Например, балансовая увязка по денежным фондам имеет вид:

где Онп и Окп – остаток средств фонда на начало и конец расчетного периода; П – поступление средств в фонд в течение расчетного периода; Р – расходование средств фонда в течение расчетного периода.

Метод оптимизации плановых решений предполагает разработку нескольких вариантов плановых расчетов, чтобы можно было выбрать наиболее оптимальный. При этом используют различные критерии выбора:

минимум приведенных затрат;
минимум текущих затрат;
минимум вложения капитала при наибольшей эффективности его использования;
минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости авансированных средств;
максимум приведенной прибыли;
максимум дохода на рубль вложенного капитала;
максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум денежных потерь в результате снижения финансового, кредитного, процентного, валютного и иных рисков.

Приведенные затраты представляют собой сумму текущих издержек и капитальных вложений, приравненных к идентичной размерности в соответствии с принятыми нормативами эффективности. Их определяют по формуле

где Зт – текущие (операционные) затраты; Зе – единовременные затраты (капиталовложения); Кнк – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, доли единицы.

В настоящее время Кнк = 0,15, что соответствует нормативному сроку эффективности капиталовложений, рассчитываемому по формуле

где Ток – период окупаемости капитальных вложений, лет.

Приведенную прибыль рассчитывают по формуле

где Пп – приведенная прибыль; Пт – текущая прибыль; Зе – единовременные затраты (капиталовложения).

Факторный метод используют для расчета планируемого объема прибыли. Принципиальные условия данного метода следующие:

прогнозный характер планирования;
использование достаточно гибких параметров с определенной степенью отклонения от избранной величины;
полный учет инфляционного фактора;
применение базовых показателей за предыдущий период;
четкая система факторов, оказывающих влияние на планируемый показатель;
выбор оптимальной величины показателя из ряда вариантов, в результате чего объект прогноза получает значение исходных целевых параметров, на основе которых происходит процесс планирования.

Приведенная методика применима для планирования и других параметров, характеризующих деятельность корпорации, таких как, например: объем продаж, стоимость активов, средневзвешенная стоимость капитала и т.д.

Факторный метод планирования прибыли включает пять этапов:

1) расчет базовых показателей за предыдущий год;
2) постановку целей хозяйственной деятельности на предстоящий год;
3) прогноз индексов инфляции;
4) вариантный расчет прибыли;
5) выбор оптимального варианта.

Для факторного метода планирования прибыли используют четыре индекса инфляции:

1) изменение цен на продукцию (работы, услуги);
2) изменение покупных цен на сырье и материалы, приобретаемые корпорацией;
3) колебания балансовой стоимости основных средств;
4) изменение средней оплаты труда менеджмента.

Метод экономико-математического моделирования

в финансовом планировании позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину.

Данную взаимосвязь выявляют в экономико-математической модели, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.). В модель включают только основные (определяющие) факторы. Она может базироваться на функциональной или корреляционной связи. Функциональную связь выражают уравнением вида:

где Y – соответствующий показатель; f (x ) – функциональная связь, определяемая показателем х.

Корреляционная связь – это вероятностная зависимость, которая проявляется при большом количестве наблюдений. Данную связь выражают уравнениями регрессии различного вида. Например, однофакторные модели: линейного типа, параболы, гиперболы; многофакторные модели линейного и логарифмического уравнений.

При использовании моделей планирования приоритетное значение имеет определение периода исследования. Он должен выбираться с учетом однородности исходных данных. Следует помнить, что небольшой период исследования (квартал) не позволяет выявить общие закономерности. При этом нельзя выбирать и слишком значительный период, так как любые экономические закономерности нестабильны и могут существенно изменяться в течение длительного периода времени. На практике целесообразно использовать для перспективного планирования годовые финансовые показатели за прошедшие три – пять лет, а для текущего (годового) планирования – квартальные данные за один – два года.

При значительных изменениях условий работы корпорации в плановом периоде в определенные на базе экономико-математических моделей показатели вносят необходимые коррективы.

Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей (включая прибыль). Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из ряда этапов:

изучения динамики финансового показателя за определенное время (год) и выявления факторов, влияющих на эту динамику;
расчета модели функциональной зависимости финансового показателя от определенных факторов (например, прибыли от объема продаж, себестоимости проданных товаров, их ассортимента и т.д.);
разработки различных вариантов прогноза финансового показателя;
анализа и экспертной оценки возможной динамики финансового показателя в будущем;
выбора оптимального варианта, т.е. принятия планового решения.

В экономико-математическую модель вносят не все, а только основные факторы. Проверку обоснованности модели осуществляют практикой ее применения. Особое значение для обоснованности модели имеет ее представительность, т.е. объективность наблюдений за изучаемым объектом. Обоснованность выбранных моделей проверяют путем расчета среднеквадратического отклонения полученных данных от фактических и определения коэффициента вариации. Среднеквадратическое отклонение (Z) устанавливают по формуле

где у и у х – фактическая и расчетная суммы прибыли; п – число случаев наблюдений.

Коэффициент вариации (К„) представляет собой процентное отношение среднеквадратического отклонения к среднеарифметической величине отчетного показателя (прибыли):

где – среднеквадратическое отклонение, тыс. руб.; – среднеарифметическая величина прибыли за расчетный период, тыс. руб., рассчитываемая по формуле

Коэффициент вариации показывает, что если степень отклонения расчетных показателей от фактических составляет незначительную величину, то можно сделать вывод о возможности использования данной модели для планирования (прогнозирования) прибыли.

Финансовое планирование напрямую связано с планированием производственной деятельности предприятия Все финансовые показатели базируются на показателях объёма производства, ассортимента продукции, себестоимости продукции.

Планирование финансовых показателей позволяет находить внутренние резервы предприятия, соблюдать режим экономии. Получение планового размера прибыли и других финансовых показателей возможно лишь при условии соблюдения плановых норм затрат труда и материальных ресурсов. Объём финансовых ресурсов, рассчитанных на основе финансовых планов, устраняет чрезмерные запасы материальных ресурсов, непроизводительные расходы, внеплановые финансовые инвестиции. Благодаря финансовому планированию создаются необходимы условия для эффективного использования производственных мощностей, повышения качества продукции.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Преимущества финансового планирования состоят в том, что оно:

· воплощает стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

· обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенными в производственном плане экономические пропорции развития;

· предоставляет возможность определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях реальной рыночной конкуренции;

· служит очень важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование помогает предотвращать ошибочные действия в области финансов, а также уменьшает число неиспользованных возможностей.

В практике финансового планирования применяют следующие методы:

1. экономического анализа,

2. нормативный,

3. балансовых расчетов,

4. денежных потоков,

5. метод многовариантности,

6. экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъёкта в финансовых ресурсах и их источниках.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления седств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть различными. Например, в одном варианте может быть учтен продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

Процесс финансового планирования состоит из нескольких этапов.

1.На первом этапе происходит анализ финансовых показателей за предыдущий период.

2.На втором этапе происходит составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

3.На третъем этапе происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

4.На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

5.Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Финансовое планирование, в зависимости от содержания назначения и задач, можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

Еще по теме Методы фин. планирования:

1. Сущность фин предприятия, фин отношения субъектов хоз деят-ти.
Лекция № 17 Тема: Система плановых нормативов и показателей: Принципы и методы планирования, виды планирования
Способы и методы стратегического планирования и планирования инновационных проектов
Глава 11 ВИДЫ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ. БЮДЖЕТИРОВАНИЕ КАК НОВАЯ УПРАВЛЕНЧЕСКАЯ ТЕХНОЛОГИЯ ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
13.1 Задачи планирования. Задачи, принципы и методы планирования

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг -

2.4 Методы финансового планирования и прогнозирования

Известно, что основные различия между планированием и прогнозированием сводятся к следующему:

Прогнозирование всегда предшествует планированию; его можно рассматривать как подфункцию планирования;

Прогнозы составляются на долгосрочную перспективу (от 3 до 10 лет); временной период в планировании более краткосрочный. Различия во временном аспекте прогнозов и планов вызывают различия и в их содержании;

В отличие от планирования прогнозирование не ставит задачу осуществить на практике разработанные прогнозы. Рассчитанные ориентиры представляют собой только предвидение соответствующих изменений;

Прогнозирование рассматривается как метод выявления оптимальных вариантов действий и предполагает альтернативность в построении финансовых показателей и параметров. В прогнозировании финансов главное - познание объективных тенденций финансового развития.

Планирование и прогнозирование финансовых показателей осуществляется с использованием разнообразных методов. Исходя из содержания того или иного метода и тех целей, которые поставлены - разработка плана или прогноза, - можно без особых затруднений выбрать наиболее приемлемый (с учетом имеющейся базы исходных данных, требуемой точности расчета и т.д.).

При планировании и прогнозировании финансовых показателей могут применяться следующие методы:

Нормативный;

Расчетно-аналитический;

Балансовый;

Экономико-математическое моделирование.

Нормативный метод основывается на системе норм и нормативов, используемых для расчета целого ряда финансовых показателей. Можно выделить следующие нормы и нормативы: федеральные; региональные; местные; отраслевые; нормы и нормативы самого предприятия.

Федеральные нормы и нормативы являются едиными для всей территории РФ. К ним относятся: ставки федеральных налогов, нормы амортизационных отчислений по отдельным группам основных фондов, нормативы отчислений в резервный фонд для акционерных обществ и т.д.

Региональные и местные нормы и нормативы действуют в отдельных регионах РФ. Они охватывают, как правило, ставки региональных и местных налогов, сборов и т.д.

Отраслевые нормативы применяются в рамках отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм предприятий (акционерные общества, малые предприятия и т.д.). Они включают нормы предельных уровней рентабельности предприятий - монополистов, предельные нормы отчислений в ремонтный фонд и т.д.

Нормативы, разрабатываемые на предприятии, предназначены для внутреннего пользования: планирования и регулирования, для контроля за использованием ресурсов и т.д. К ним относятся: нормы и нормативы потребности в оборотных средствах; нормативы кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте предприятия; нормы амортизационных отчислений по нематериальным активам и т.д. Нормативный метод планирования является самым простым. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятий является разработка экономически обоснованных норм и нормативов дня целей планирования, контроля и стимулирования деятельности каждого структурного подразделения.

Содержание расчетно-аналитического метода планирования и прогнозирования заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базовый, и индексов изменения его в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Метод опирается на анализ динамики ретроспективных данных и экспертную оценку прогнозируемого изменения финансового показателя. Экспертная оценка есть результат проведения экспертизы, обработки и использования этого результата при обосновании значения вероятности. В современной интерпретации методы экспертного прогнозирования могут предусматривать многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов путем научного инструментария экономической статистики.

Разновидностью расчетно-аналитического метода является метод пропорциональных зависимостей показателей (метод процента от продаж). Основу этого метода составляет утверждение, что можно идентифицировать некий показатель, наиболее важный с позиции характеристики деятельности предприятия, который в связи с этим можно использовать как базовый для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они "привязываются" к базовому показателю при помощи простых пропорциональных зависимостей. В качестве такого базового показателя чаще всегда используется выручка от реализации. Соответственно, используемый метод носит название "метод процента от реализации", или "метод процента от продаж".

Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учетом остатков на начало и конец планируемого периода посредством построения балансовых соотношений. Балансовый метод применяется при планировании распределения чистой прибыли по фондам, платежного баланса (календаря) и др.

Метод оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с целью выбора из них наиболее оптимального. При этом могут применяться различные критерии выбора:

1.минимум приведенных затрат;

2.минимум текущих затрат;

3. минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости капитала;

4. максимум приведенной прибыли;

5. максимум доходности капитала и другие критерии.

Перечисленные критерии, основанные на сопоставлении затрат, прибыли, рентабельности, срока окупаемости, относятся к статическим методам оценки.

При оценке экономической эффективности проектов применяют динамические методы оценки эффективности, основанные на концепции денежных потоков.

Методы экономико-математического моделирования в финансовом планировании позволяют определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данные взаимосвязи выражают через модели, которые представляют собой точное описание экономических процессов при помощи математических символов и примеров (уравнений, неравенств, графиков, таблиц).

Методы моделирования занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют между собой по сложности используемых алгоритмов. Выбор того или иного метода зависит от множества факторов, в том числе и имеющихся в наличии исходных данных.

Имитационное моделирование. В основе этого метода прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.

Полученные в ходе моделирования результаты используются для составления среднесрочного прогноза (до 3-х лет), а длительный прогноз служит непосредственно для целей стратегического управления и постоянной корректировки данных по годам. Для разработки долгосрочного прогноза используют дополнительно экспертные оценки специалистов и руководителей предприятия.

Многие из современных методов финансового планирования, используемые в зарубежной практике, связаны с имитационным моделированием. Методы имитационного моделирования позволяют сочетать планирование инвестиций в основной и оборотный капитал и источники их финансирования, оценивать риск привлечения заемных средств при разных исходных сценариях развития корпорации и экономики страны. Они помогают финансовым менеджерам разрабатывать прогнозные бюджеты доходов и расходов, бюджеты движения денежных средств.

В западной практике финансового планирования широкое применение получили модели линейного программирования. Применение оптимизационных возможностей линейного программирования предполагает необходимость выбора целевой функции. Например, максимизацию стоимости компании. Модель линейного программирования позволяет оптимизировать эту целевую функцию при соблюдении установленных ограничений.

1)обозначить искомые управляемые переменные;

2)выделить целевую функцию, подлежащую максимизации или минимизации и представить её в формализованном виде;

3)функцию при соблюдении установленных ограничений установить набор ограничений на базе искомых переменных посредством линейных уравнений или неравенств.

Отметим, что идеального метода финансового планирования (или прогнозирования) не существует. Например, формальное применение экстраполяции - перенос ретроспективных тенденций на будущее - может привести к недостоверным результатам. В ряде случаев экстраполяция должна сочетаться с глубоким экспертным анализом тенденций развития финансовых процессов. Формализованные модели финансового планирования подвергаются критике по двум основным моментам:

В ходе моделирования обычно разрабатывается несколько вариантов планов, причем формализованными критериями невозможно определить, какой из них лучше;

Любая финансовая модель лишь упрощенно выражает взаимосвязи между экономическими показателями. Соответственно, для планирования и прогнозирования финансовых показателей целесообразно использовать комплекс методов. За счет этого снижается риск прогноза (повышается достоверность прогнозирования). .

Учитывая это, можно вместе с тем подчеркнуть, что жестко предопределенных и однозначных решений в плановой работе нет. Роль и предназначение планирования как функции управления деятельностью любой экономической системы не в точном расчете тех или иных показателей, а гораздо шире: важен не столько план сам по себе, сколько собственно процесс планирования, осознанно применяемый для координации и оптимизации деятельности предприятия.

Этап предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности фирмы, определяющей конечные финансовые результаты деятельности в целом. Завершается процесс финансового планирования на предприятии анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, ...

Активов, платежеспособность предприятия находится на критическом уровне. Соотношение собственных и заемных средств на предприятии не является оптимальным, то есть предприятие зависит от кредиторов. Происходит снижение рентабельности. 3. Совершенствование финансового планирования на предприятии 3.1 Процесс бюджетирования на российских предприятиях Одним из проверенных мировой практикой...

Одним из плановых документов, составляемых на предприятии, является бизнес-план. В разработке бизнес-плана участвуют все структурные подразделения предприятия, финансовый менеджер и руководимые им подразделения. Такой план выступает в качестве документа текущего и среднесрочного планирования. Показатели первого документа планируемого года рассчитываются с помесячной разбивкой, последующих лет...

На единицу продукции(УППЗ), руб./ед.» В заключении финансового раздела излагается стратегия финансирования, т.е. какие источники средств предоставляются. Глава 3. Проблемы совершенствования и пути улучшения финансового планирования на предприятии «ПСБ – филиал ОАО «Тулаоблгаз» 3.1. Составление баланса доходов и расходов (финансового плана) ПСБ – филиала ОАО «Тулаоблгаз». Для составления...

Основной аспект финансового планирования – его стратегия. Она заключается в определении центров финансовой ответственности – доходов, расходов, прибыли и инвестиций, которые приносят предприятию максимальный эффект.

Под центром ответственности понимают подразделение, которое несет максимум затрат, но играющее важную роль в производственно-коммерческом процессе. Например, многие зарубежные корпорации придерживаются правила «двадцать на восемьдесят», то есть 20 % затрат капитала должны обеспечивать 80 % прибыли. Следовательно, остальные 80 % вложений капитала приносят только 20 % прибыли.

Планирование финансовых показателей осуществляют с помощью нескольких методов. К ним относят: *

расчетно-аналитический метод; *

нормативный метод; *

балансовый метод; *

оптимизации плановых решений; *

факторный метод; *

экономико-математическое моделирование; *

сетевой метод; *

программно-целевой и другие методы.

Содержание расчетно-аналитического метода планирования заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансовых показателей прогнозируют их количественную оценку на будущий период. Данный метод планирования применяют в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямым способом, а косвенно на основе изучения их динамики заряд периодов (месяцев, кварталов, лет).

Содержание нормативного метода планирования финансовых показателей состоит в том, что на базе заранее установленных норм и нормативов определяют потребность предприятия в финансовых ресурсах и источниках их образования. В финансовом планировании применяют целую систему норм и нормативов: федеральные; региональные; местные; отраслевые; нормативы самого предприятия; Этот метод является самым простым и доступным. Зная норматив и объемный параметр можно легко вычислить планируемый финансовый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятий является разработка экономически обоснованных норм и нормативов для формирования и использования денежных ресурсов и организации контроля за их соблюдением каждым структурным подразделением организации.

Содержание балансового метода планирования финансовых показателей состоит в том, что благодаря балансу достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Этот метод применяется при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (потребления, накопления и резервных), квартального плана доходов и расходов, платежного календаря и др. например, балансовая увязка по денежным фондам имеет вид:

О НП + П = Р + О КП,

где: О НП и Н КП – остаток средств фонда на начало и конец расчетного периода; П - поступление средств в денежный фонд; Р - расходование средств из денежного фонда.

минимум приведенных затрат; *

минимум текущих затрат; *

минимум вложений капитала при наибольшей эффективности его использования; *

минимум времени на оборот капитала, то есть ускорение оборачиваемости авансированных средств; *

максимум приведенной прибыли; *

максимум дохода на рубль вложенного капитала; *

максимум доходности капитала (сумма прибыли на рубль вложенного капитала); *

максимум сохранности финансовых ресурсов, то есть минимум денежных потерь (финансового, кредитного, процентного, валютного и иных рисков).

Приведенные затраты представляют собой сумму текущих расходов и капиталовложений, приведенных к идентичной размерности в соответствии с принятыми нормативами эффективности. Их определяют по формуле:

З ПРИВЕД. (МИН.) = ЗТ + ЗЕ х КН,

где: ЗТ – текущие (операционные) затраты; ЗЕ – единовременные затраты (капиталовложения); КН – нормативный коэффициент эффективности капиталовложений, доли единицы.

В настоящее время КН = 0,15, что соответствует нормативному сроку эффективности капиталовложений.

ТОК = 1/ КН = 1 / ,15 = 6,6 года,

где ТОК – период окупаемости капиталовложений; КН – нормативный коэффициент эффективности капиталовложений, доли единицы.

Приведенную прибыль рассчитывают по формуле:

ПП = ПТ - ЗЕ х КН,

где ПП - приведенная прибыль; ПТ – текущая прибыль; ЗЕ – единовременные затраты (капиталовложения); КН – нормативный коэффициент эффективности капиталовложений, доли единицы.

Факторный метод используют для расчета планируемого объема прибыли. Он включает в себя пять последовательных этапов: *

расчет базовых показателей за предыдущий год; *

постановку целей хозяйственной деятельности на предстоящий период; *

прогноз индексов инфляции; *

вариантный расчет прибыли; *

выбор оптимального варианта.

Для факторного метода планирования прибыли используют четыре индекса инфляции: *

изменение цен на продукцию (работы, товары и услуги); *

изменение покупных цен на сырье и материалы, приобретаемые предприятием; *

колебания балансовой стоимости основных средств; *

изменение средней оплаты труда.

Содержание экономико-математического моделирования в финансовом планировании заключается в том, что оно позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данную взаимосвязь выражают чрез экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц). В модель включают только ключевые (определяющие) факторы. Модель может базироваться на функциональной или корреляционной связи.

Функциональную связь выражают уравнением вида:

где: У- соответствующий показатель; ? (Х) – функциональная связь исходя из показателя «х».

Корреляционная связь – это вероятностная зависимость, которая проявляется только в общем виде и при большом количестве наблюдений. Данная связь выражается уравнениями регрессии различного вида. Например, однофакторные модели типа: линейного, параболы, гиперболы, линейного и логарифмического уравнений.

При этом нельзя выбирать и слишком значительный период, так как любые экономические закономерности нестабильны и могут существенно изменяться в течение длительного периода времени. На практике целесообразно использовать для перспективного планирования годовые финансовые показатели за прошедшие 3-5 лет, а для текущего (годового) планирования – квартальные данные за 1-2- года. При значительных изменениях условий работы предприятия в плановом периоде в определенные на базе экономико-математических показателей моделей показатели вносят необходимые коррективы.

изучение динамики финансового показателя за определенное время (год) и выявление факторов, влияющих на эту динамику; *

расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от определенных факторов (например, прибыли от объема продаж); *

разработка различных вариантов прогноза финансового показателя; *

анализ и экспертная оценка возможной динамики финансового показателя в будущем; *

выбор оптимального варианта, то есть принятие планового решения.

В экономико-математическую модель вводят не все, а только основные факторы. Проверку обоснованности модели осуществляют практикой ее применения. Важное значение для обоснованности модели имеет ее представительность, то есть объективность наблюдений за изучаемым объектом, обоснованность выбранных моделей с помощью расчета среднеквадратического отклонения полученных данных от фактических и коэффициента вариации.

Среднеквадратическое отклонение (Z) устанавливают по формуле:

где: Y и YX - фактическая и расчетная сумма прибыли; n – число случаев наблюдений.

Коэффициент вариации представляет собой процентное отношение среднеквадратического отклонения к среднеарифметической величине отчетного показателя (прибыли):

КВ = (+ Z / У) х 100,

где: КВ - коэффициент вариации; Z – среднеквадратическое отклонение; У – среднеарифметическая величина прибыли;

Сетевой метод. Этот метод также применяется в крупных организациях и позволяет на основе сетевых графиков или моделей: описать организационную и технологическую последовательность выполнения операций и взаимосвязи между ними; акцентировать внимание на отдельных важных операциях; обеспечивать координацию операций; увязывать финансовые ресурсы и их источники; и прочее. Сетевой график представляет собой информационную модель, отражающую процесс выполнения комплекса операций, направленных на достижения цели или конкретных задач.

Программно-целевой метод. Содержание этого метода включает в себя: формирование и оптимизацию программы; обоснование количества ресурсов; организацию управления и контроля. Этот метод является по своей сути комплексным управлением деятельностью организации (предприятия) по определенному направлению развития. Содержание его заключается в комплексном применении всех имеющихся методов управления и планирования.

Финансовое прогнозирование – расчет и обоснование финансовых показателей, которые используются в процессе принятия управленческих решений. Финансовый прогноз – это расчет финансового показателя при заранее известных и обусловленных параметрах и границах.

Финансовые планы разрабатывают в соответствии с общей финансовой стратегией деятельности и оперативными управленческими решениями.

Стратегическое (долгосрочное) планирование представляет собой процесс выбора целей для организации и принятия решений, каким наилучшим образом их достичь. Задача долгосрочного планирования обеспечить нововведения ресурсами, которые позволяют повысить стоимость организации, оптимизировать прибыль и осуществить соответствующие им изменения, связанные с нормализацией его финансовой структуры.

Основным решением в стратегическом планировании является выбор целей развития. Главная общая цель организаций – ярко выраженная причина их существования, обозначается как миссия. Для осуществления этой миссии определяют конкретные цели, которые служат в качестве критериев для всего последующего процесса принятия управленческих решений.

Формулировка миссии должна включать следующие элементы: *

задачи предприятия - с позиции его основных продуктов, товаров, работ и услуг, его основных технологий и рынков; *

внешнюю среду – законодательное регулирование финансовых и инвестиционных операций, налогообложения и других аспектов, определяющих правила его деятельности; *

структуру управления - и эффективность ее организации.

На базе формализованной миссии предприятия устанавливают цели, приводящие к ее осуществлению. Цели должны отражать ряд параметров: *

быть конкретными и измеримыми; *

быть строго ориентированы во времени, то есть когда можно получить конечный результат; *

быть достижимыми, то есть реальными, опирающимися на имеющиеся материальные и финансовые ресурсы; *

быть согласованными с общей финансовой стратегией развития организации (выбором стратегии финансирования, управлением денежными потоками, издержками, доходами и прибылью).

Основным механизмом реализации финансовой стратегии являются оперативные финансовые планы.

Оперативный финансовый план призван обеспечить повседневное руководство деятельностью предприятия, опираясь на выбранную им стратегию с целью реализации стоящих перед ним задач. Его можно разрабатывать на любой период времени (декаду, месяц, квартал) в соответствии в заложенными в него политикой, тактикой, процедурами и правилами.