Пути ускорения оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости оборотных средств сокращает потребность в них и позволяет эффективнее использовать оборотные средства в народном хозяйстве, на предприятии.
Основными путями ускорения оборачиваемости оборотных средств являются:
сокращение продолжительности производственного цикла;
уменьшение удельного расхода сырья, топлива, материалов на единицу продукции;
ликвидация излишних сверх нормативных запасов оборотных фондов;
уменьшение норм запаса в днях на основе более рационального прикрепления поставщиков к потребителям, увеличения скорости и повышения регулярности достав-
применение более прогрессивных и дешевых материалов без ухудшения качества их роста себестоимости продукции.
Сокращение продолжительности производственного цикла на флоте (рейсо- оборота судов) означает ускорение доставки грузов и поэтому приводит к ускорению оборачиваемости оборотных средств не только в пароходствах, но и в других отраслях народного хозяйства. Ускорение доставки грузов потребителям способствует уменьшению на каждом предприятии и во всем народном хозяйстве потребности в оборотных средствах, высвобождению из оборота и направлению в производство массы материалов и готовой продукции. Именно в этом заключается народнохозяйственная эффективность повышения скорости доставки грузов за счет увеличения скорости судов, уменьшения продолжительности их стоянок, сокращения сроков хранения грузов в портах.
Сокращение производственных циклов на судоремонтных заводах уменьшает размеры незавершенного производства, которое составляет более половины оборотных фондов.
Особо важное значение на морском транспорте (основная деятельность) имеют уменьшение удельного расхода и экономия топлива и различных материалов, представляющих главные элементы оборотных фондов. В этом направлении многое делают и могут сделать в дальнейшем экипажи судов. Совершенствование и повышение экономичности энергетических установок вновь строящихся судов дает возможность обеспечить значительную экономию топлива по сравнению с судами действующего флота. Одцим из путей повышения экономичности является использование тепла отходящих газов.
К факторам, влияющим на ускорение оборота средств, занятых в сфере обращения, относятся рациональная организация снабжения предприятий и сбыта продукции, укрепление финансовой дисциплины и своевременные расчеты по
платежам.
Повышению эффективности использования оборотных средств в условиях деятельности на полном хозяйственном расчете и самофинансировании также способствуют плата за оборотные средства и возросшая роль кредитов в их формировании. Плата за оборотные средства побуждает предприятия сокращать до минимума производственные запасы сырья, топлива, материалов, объем незавершенного производства и готовой продукции на складе.
Пополнение оборотных фондов за счет кредитов способствует полному проведению режима экономии, расчетливому подходу к обоснованию потребности в материальных ценностях. Предприятия приобретают за счет кредитов только то, что действительно необходимо и обеспечит определенный экономический эффект.
В условиях деятельности предприятий на полном хозяйственном расчете пополнение оборотных средств за счет фонда развития производства, науки и техники, новый порядок кредитования в значительной мере способствуют ускорению оборачиваемости оборотных средств, их экономному использованию и повышению эффективности производства.
Контрольные вопросы. Каковы сущность и состав оборотных фондов и оборотных средств? В чем заключается народнохозяйственное значение экономии материальных ресурсов? Назовите основные стадии кругооборота оборотных средств. Какими показателями можно измерить эффективность использования оборотных средств на предприятии? Назовите основные источники формирования оборотных средств. Назовите пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в судоходной компании на современном этапе развития экономики.
Каждое предприятие, находящееся в сегменте рыночной экономики, работает с целью получения прибыли. Чтобы ее сумма была максимально большая, руководство принимает ряд решений, способствующих оптимизации всех показателей. Собрать необходимую информацию помогает финансово-аналитическая служба предприятия.
Одним из самых важных направлений ее работы является исследование такого показателя, как оборачиваемость оборотных средств. От его скорости напрямую зависит объем прибыли. Проведя качественный анализ деятельности компании в разрезе показателей движения оборотных средств, возможно отследить негативные тенденции в развитии компании и устранить их в будущем.
Общее значение оборотных средств
Оборотным капиталом представляются ресурсы, направляемые в фонды обращения и производственные фонды для содействия непрерывности хозяйственной деятельности различных организаций.
Это имущество предприятия формирует активы, которые в течение одного цикла переносят в полном объеме стоимость на продукцию. При этом оборотные фонды теряют свою вещественно-материальную форму. Время, за которое происходит один цикл производства, отражает коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия.
Кругооборот капитала при этом проходит три стадии. На заготовительном этапе финансовые источники вкладываются в необходимые для изготовления продукции ресурсы. Далее наступает производственная стадия. Сырье, материалы и т. д. превращаются в готовые товары. Последняя стадия – сбытовая. Компания получает денежные ресурсы, которые отражают результат ее деятельности.
Структура оборотных активов
Оборачиваемость оборотных средств заслуживает повышенного внимания со стороны финансовых менеджеров и руководства. Этот показатель отражает, как быстро происходит производственный цикл. В нем участвуют фонды обращения и производственные фонды.
Чтобы найти способы ускорения оборачиваемости оборотных средств, сократив длительность этого периода, необходимо понимать, какие ресурсы участвуют в цикле.
Фонды обращения отвечают за обслуживание движения капитала. К ним относятся вложенные в запасы финансовые источники, неоплаченная отгруженная продукция, деньги на счетах и в кассе, а также расчетные финансы. Коэффициент, определяющий оборачиваемость оборотных средств предприятий, во многом зависит от размера перечисленных выше ресурсов.
Количество оборотных средств
Главным критерием организации процесса производства является его непрерывность, слаженность и скорость. Рассчитывая коэффициент оборачиваемости оборотных средств по представленной ниже формуле, финансовые аналитики должны определить оптимальное количество ресурсов.
Это минимальный их размер, способный обеспечить полноценное производство готовой продукции. Для этого производится нормирование оборотного капитала. Эта процедура осуществляется в момент текущего планирования. При этом учитываются все особенности функционирования исследуемого объекта.
Нормирование
Оптимальные показатели оборачиваемости оборотных средств достигаются при рациональном использовании ресурсов. Для бесперебойного функционирования предприятия определяются нормы расхода и количества сырья, топлива, полуфабрикатов и т. д.
Если ресурсов будет недостаточно, появляются простои. Это приведет к недовыполнению плановых программ. А слишком большое накопление способствует нерациональному использованию финансовых источников. Замороженные в оборотных фондах средства могли бы быть направлены на приобретение новой техники, научные исследования и т. д.
Поэтому нормирование выполняет очень важную функцию, сокращая период оборачиваемости оборотных средств. Планирование производится с учетом условий производства максимально ответственно.
Оценка эффективности
Оборотные средства формируются из разных источников. Ими могут быть чистая прибыль компании, кредитные средства банков, коммерческие отсрочки оплаты, капитал акционеров, бюджетные вливания, кредиторская задолженность.
При этом используются как платные, так и бесплатные источники. Поэтому направленные в оборот финансы должны приносить прибыль большую, чем плата за их привлечение. Для осуществления полноценного анализа рассчитываются такие показатели оборачиваемости оборотных средств:
- коэффициент оборачиваемости;
- продолжительность одного цикла;
- коэффициент загрузки.
Для процесса оптимизации этого направления важно обеспечить лучшее соотношение между рентабельностью и платежеспособностью, собственными и заемными финансовыми источниками. Поэтому анализ производится глобально.
Без оптимизации структуры капитала, которая отражается в форме 1 «Баланс» бухгалтерской отчетности, получить удовлетворительный результат нет возможности.
Формулы расчета
Для оценки оборотного капитала применяют определенную систему показателей. Первоначально аналитик определяет общее количество циклов, которые происходят в исследуемом периоде. С этой точки зрения, оборачиваемость оборотных средств, формула которой приведена далее, определяется так:
- Коб = Выручка от реализации: Среднее количество оборотных средств.
Для такого анализа понадобятся данные формы 1 и 2. Представленный расчет исходя из формулы, будет иметь следующий вид:
- Коб = с. 2110 форма 2: (с. 1100 (начало периода) + с. 1100 (конец периода)) : 2.
Чтобы этот показатель представить в днях, оборачиваемость оборотных средств, формула которой представлена далее, выглядит так:
- Т = Д: Коб, где Д – количество дней в исследуемом периоде (может быть 360, 90 или 30 дней).
Для компаний, производящих сезонный товар, подобные расчеты необходимо выполнять поквартально или помесячно. Так нормирование будет выполнить проще. Чтобы рассчитать, какая составляющая влияет сильнее на замедление протекания одного цикла, следует определить частную оборачиваемость.
Каждую группу, входящую в состав оборотных активов, рассчитывают отдельно по представленным формулам.
Пример расчета
Чтобы лучше понять, как рассчитать оборачиваемость оборотных средств, нужно рассмотреть анализ на примере. Если известно, что в исследуемом периоде (год) предприятие получило выручки от реализации на 20% меньше, это говорит о неправильной работе его капитала.
При этом аналитик определил, что среднее количество оборотных активов увеличилось в текущем периоде с 200 до 240 тыс. руб. Влияние таких перемен отображает коэффициент оборачиваемости за прошлый и настоящий периоды. Расчет в текущем периоде будет следующий:
- Коб1 = (1 - 0,2) ВР0: Соб1 = 0,8 ВР0: 240.
За предыдущий период показатель будет таким:
- Коб0 = ВР0: Соб0 = ВР0: 200.
Коэффициент изменения оборачиваемости определяется так:
- d = Коб1: Коб0 = 0,8ВР0: 240: ВР0: 200 = 0,67.
Можно сделать вывод, что производственный цикл уменьшился на 33%. При более детальном исследовании структуры оборотных активов возможно найти пути решения этой проблемы. Дополнительные ресурсы заморозились в обороте.
Высвобождение или вовлечение в оборот
Замедление или ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к привлечению или высвобождению финансовых ресурсов. Чтобы рассчитать количество этих средств, используется следующая формула:
- ОС = ВР (конец периода) : Д х (Т(конец периода) - Т(начало периода)).
Экономический эффект подобных изменений дает понять аналитику, рационально ли были использованы ресурсы в исследуемом периоде. Если цикл ускорился, при том же количестве оборотного капитала компания получила больше прибыли из-за изготовления большего количества готовой продукции.
Пути ускорения
Чтобы повысить скорость протекания одного цикла, существуют определенные пути. Оборачиваемости оборотных средств способствует внедрение в технологический процесс новой техники, современных научных разработок. 
Производство должно быть максимально механизированным, автоматизированным. Это приводит к сокращению времени, потраченного на одну технологическую операцию. Новое оборудование быстрее изготавливает большее количество готовой продукции. Также следует изучить рациональность материально-технического обеспечения.
Процесс сбыта также, возможно, нуждается в оптимизации. Если у компании наблюдается большая сумма дебиторской задолженности, необходимо пересмотреть процедуру расчета. Например, переход на безналичную систему несколько ускорит процесс. Определить, на каких этапах цикла возникают задержки, поможет исследование частных показателей. Руководство должно в обязательном порядке контролировать оборачиваемость. При обнаружении негативных тенденций, их устраняют как можно быстрее.
Оптимизировав оборачиваемость оборотных средств, компания более рационально использует свои ресурсы. Это приводит к получению большей суммы дохода.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, и, прежде всего, оборачиваемостью оборотных средств и длительностью одного оборота. Под оборачиваемостьюоборотных средствпонимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств на предприятии зависит от следующих факторов:
длительности производственного цикла;
качества выпускаемой продукции и ее конкурентоспособности;
эффективности управления оборотными средствами на предприятии с целью их минимизации;
решения проблемы снижения материалоемкости продукции;
способа снабжения и сбыта продукции;
структуры оборотных средств и др.
Эффективность оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующими показателями:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Показывает количество оборотов, которые делают за анализируемый период оборотные средства.Чем выше, коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.
Коб= N / Есро (1)
где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
N - выручка от реализации;
Есро - среднегодовая стоимость оборотных средств.
Есро = (Енач года + Еконец года)/2 (2)
где Есро - среднегодовая стоимость оборотных средств;
Енач года - стоимость оборотных средств на начало года;
Еконец года - стоимость оборотных средств на конец года.
2. Коэффициент загрузки средств в обороте. Является обратным прямому коэффициенту оборачиваемости оборотных средств. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции. Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.
Кз = Есро/ N х100 (3)
где Кз - коэффициент загрузки средств в обороте
N - выручка от реализации;
Есро - среднегодовая стоимость оборотных средств;
100 - перевод рублей в копейки.
3.Коэффициент продолжительности одного оборота оборотных средств. Он показывает за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
ТЕ = Т / Коб (4)
где ТЕ - продолжительность 1 -го оборота оборотных средств;
Т
Коб - коэффициент оборачиваемости;
Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился или остался стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Уменьшение коэффициента оборачиваемости свидетельствует о падении темпов развитая предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии. Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости, то есть уменьшения времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах. Происходит высвобождение их из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств. Относительная экономия (относительный перерасход) оборотных средств определяется по следующей формуле:
Е = Есро- Есрп х(N отч/N пред) (5)
где Е –относительная экономия (перерасход) оборотных средств;
Е сро - среднегодовая стоимость оборотных средств отчетного периода;
Е срп - среднегодовая стоимость оборотных средств предшествующего
N отч - выручка от реализации отчетного года;
N пред - выручка от реализации предшествующего года.
Относительная экономия (относительный перерасход) оборотных средств:
Е = 814 - 970,5x375023/285366 = - 461,41 (тыс. руб.) - экономия;
Общая оценка оборачиваемости оборотных средств представлена в табл.5
Таблица 5
Общая оценка оборачиваемости оборотных средств
|
Показатели |
Предшествующий 2013год |
Отчетный |
Абсолютное отклонение |
|
|
Выручка от реализации N ,тыс. руб | ||||
|
Среднегодовая стоимость оборотных средств Есро , тыс.руб. | ||||
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Коб , обороты | ||||
|
Продолжительность оборота оборотных средств ТЕ , дни | ||||
|
Коэффициент загрузки средств в обороте Кз , коп. |
Вывод: Общая оценка оборотных средств показывает, что за анализируемый период:
Продолжительность оборота оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом улучшилась на 0,44 дня, то есть средства, вложенные в текущие активы проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 0,44 дня раньше, чем в предыдущий период;
Уменьшение коэффициента загрузки средств в обороте на 0,13 говорит о том, что оборотные средства стали наиболее эффективно использоваться на предприятии по сравнению с прошлым годом, т.е. улучшается финансовое положение;
Увеличение коэффициента оборачиваемости на 166,66свидетельствует о лучшем использовании оборотных средств;
Ускорение оборачиваемости оборотных средств привело к высвобождению их из оборота в размере 461 ,41 тыс.руб.
Дебиторская задолженность - сумма долгов,причитающихся предприятию, организации от юридических и физических лиц. Наиболее общими рекомендациями, позволяющими управлять дебиторской задолженностью, являются:
Контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;
По возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
Следить за состоянием дебиторской и кредиторской задолженностей - значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.
Информационной базой для анализа дебиторской задолженности является официальная финансовая отчетность: бухгалтерский отчет – форма №1 (раздел "Оборотные активы"), форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" (раздел "Дебиторская и кредиторская задолженность" и справки к нему).
Для дебиторской задолженности, как и для оборотного капитала, в целом, используется понятие "оборачиваемость". Оборачиваемость характеризует группа коэффициентов. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты для свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта.
Кобд = N / Есрд (6)
где N - выручка от реализации;
Кобд
Есрд - среднегодовая стоимость дебиторской задолженности.
2.Период погашения дебиторской задолженности.
Это продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию. Определяется как величина, обратная показателю оборачиваемости дебиторской задолженности и умноженная на период.
ТЕдз = Т/Коб (7)
где ТЕдз - продолжительность 1-го оборота оборотных средств;
Т - продолжительность 1-го периода (360 дней);
Кобд - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
3.Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов. Показывает, какую долю дебиторская задолженность занимает в общей сумме оборотных активов. Увеличение этого показателя свидетельствует об оттоке денежных средств из оборота.
Ддз = Едзкон/ ТАкон х 100 % (8)
где Едзкон - дебиторская задолженность на конец года;
ТАкон - текущие активы на конец года.
Ддз - доля дебиторской задолженности
Все расчетные данные сгруппированы и занесены в таблицу 6 .
Таблица 6
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
|
Показатели |
Предшествующий |
Отчетный |
Абсолютное отклонение |
|
|
Выручка от реализации К тыс.руб. | ||||
|
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности Есрд , тыс. руб. | ||||
|
Текущие активы на конец года ТА кон . ,тыс.руб. | ||||
|
Дебиторская задолженность на конец года Едз кон., тыс.руб. | ||||
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кобд ,обороты | ||||
|
Период погашения дебиторской задолженности ТЕдз ,дни | ||||
|
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов Ддз |
Вывод: анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом улучшилось:
На 1,87 дней уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности;
Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 73,49 оборота показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования;
На 8,78% уменьшилась доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, что свидетельствует о повышении ликвидности текущих активов, и следовательно, о некотором улучшении финансового состояния предприятия.
Управление материально-производственными запасами (МПЗ).
Накопление МПЗ имеет положительные и отрицательные стороны.
Положительные стороны:
Падение покупательской способности денег заставляет предприятие вкладывать временно свободные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости можно будет легко реализовать;
Накопление МПЗ нередко является вынужденной мерой снижения риска недоставки или недопоставки сырья и материалов, необходимых для производственного процесса предприятия.
Отрицательные стороны:
Накопление МПЗ неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие увеличения затрат, связанных с хранением запасов (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование и так далее), а также увеличение затрат, связанных с потерей из-за устаревания, порчи, хищений и бесконтрольного использования МПЗ, вследствие увеличения суммы уплачиваемого налога, и вследствие отвлечения средств из оборота.
Для оценки оборачиваемости МПЗ используют следующие показатели:
1.Коэффициент оборачиваемости МПЗ. Показывает скорость оборота МПЗ.
Кмпз = S / Есрмпз (9)
где Есрмпз - среднегодовая стоимость МПЗ; S - себестоимость;
Кмпз - коэффициент оборачиваемости МПЗ.
Себестоимость берется из формы №2 – Отчет о прибылях и убытках. Чем выше данный показатель, тем меньше средств связано с этой наименее ликвидной статьей, тем более ликвидную структуру имеют текущие активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия. В этом случае давление кредиторов может ощутиться прежде, чем можно что-либо предпринять с запасами, особенно при неблагоприятной конъюнктуре.
2. Срок хранения МПЗ.
Рост этого показателя свидетельствует о накапливании запасов, а уменьшение -сокращении запасов. Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости готовой продукции и производственных запасов, а также срок хранения производственных запасов и готовой продукции.
Тмпз = Т / Кмпз (10)
где Тмпз - срок хранения МПЗ;
Т - продолжительность 1-го периода (360 дней);
Кмпз - коэффициент оборачиваемости МПЗ.
Рост этого показателя свидетельствует о накапливании запасов, а уменьшение -сокращении запасов. Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости готовой продукции и производственных запасов, а также срок хранения производственных запасов и готовой продукции. Данные анализа оборачиваемости МПЗ представлены в табл. 7.
Таблица 7
Анализ оборачиваемости МПЗ
|
Показатели |
Предшествующий |
Отчетный |
Абсолютное отклонение |
|
|
Себестоимость проданной продукции S , тыс.руб | ||||
|
Среднегодовая стоимость МПЗ Есрмпз ,тыс.руб. | ||||
|
Среднегодовая стоимость производственных запасов,Есрпз | ||||
|
Среднегодовая стоимость готовой продукции Есргп , тыс.руб. | ||||
|
Оборачиваемость МПЗ Кобмпз обороты | ||||
|
Оборачиваемость производственных запасов Кпз ,обороты | ||||
|
Оборачиваемость готовой продукции К обгп ,обороты | ||||
|
Срок хранения МПЗ, Тмпз, дни | ||||
|
Срок хранения производственных запасов, Тпз ,дни | ||||
|
Срок хранения готовой продукции, Тгп , дни |
Вывод: анализ оборачиваемости МПЗ показывает, что за анализируемый период:
Увеличилась скорость оборота МПЗ на 0,5 оборотов, а срок хранения МПЗ по сравнению с прошлым годом уменьшился на 0,8 дня. Следовательно, на предприятии материально-производственные запасы не накапливаются;
Уменьшилась скорость оборота производственных запасов на 20,8 оборотов, а срок хранения производственных запасов увеличился по сравнению с прошлым годом на 1,43 дня. Следовательно, на предприятии идет накопление производственных запасов;
Увеличилась скорость оборачиваемости готовой продукции на 2,19 оборота, а срок хранения готовой продукции уменьшился на 2,15 дня. Таким образом, готовая продукция на предприятии не накапливается.
От того, насколько рационально используются на предприятии оборотные средства, зависит его успех и прибыльность в целом. Именно поэтому так важно уделять должное внимание экономическому анализу оборотных фондов. По результатам этих несложных исследований можно выявить проблемные места в организации экономической политики того или иного предприятия, обнаружить резервы повышения эффективности производственного процесса, предотвратить серьезные проблемы и убытки.
И одним из самых важных и показательных является коэффициент оборачиваемости . О целесообразности его расчета и анализа на каждом предприятии говорит уже даже тот факт, что коэффициент рекомендован к использованию Министерством Финансов Российской Федерации.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует рациональность и интенсивность использования этих ресурсов в организации. Он демонстрирует, какой объем выручки от реализации продукции приходится на 1 руб оборотных фондов, т.е. именно этот показатель нагляднее всего отражает отдачу, получаемую от оборотных средств.
Коб = РП/СО,
где Коб – коэффициент оборачиваемости, РП – объем реализованной за отчетный период продукции (без ), СО – средняя стоимость оборотных средств за тот же самый рассматриваемый период.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, формула которого приведена выше – важнейший инструмент анализа эффективности использования предприятием имеющихся в его распоряжении ресурсов.
Ищем показатели для расчета
Итак, откуда же взять показатели, задействованные в формуле? Традиционно источником информации для экономического анализа являются данные бухгалтерского учета. И для рассматриваемого коэффициента Вам понадобятся Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2). Соответственно, эти документы берутся за тот период, который исследуется. Чаще всего рассчитываются показатели за 12 месяцев, поэтому информация черпается из годовой бухгалтерской отчетности.
Объем реализованной продукции (в формуле обозначенный через РП) – это сумма по строке 10 Отчета о прибылях и убытках. Именно здесь как раз и отображается нетто-выручка от реализации услуг либо товаров предприятия.
Средняя стоимость оборотных средств (СО) рассчитывается путем деления пополам суммы стоимости оборотных средств, имевших место на начало и конец исследуемого периода:
СО = (СО нач + СО кон)/2.
Снова встает вопрос: где раздобыть данные для расчета? На этот раз источником информации станет бухгалтерский баланс – а именно строка с кодом показателя 290, подытоживающая раздел «Оборотные активы». По ней как раз и отражается сумма всех оборотных средств предприятия – запасов, денежных средств, «дебиторки», краткосрочных финансовых вложений и т.д.
От чего зависит коэффициент
Во-первых, для предприятий разных отраслей характерны и традиционны определенные уровни значений коэффициента оборачиваемости оборотных средств. Так, например, чемпионами по величине этого показателя являются торговые организации. Все дело в самой специфике их деятельности, предполагающей быстрое получение выручки. А вот предприятия, относящиеся к отраслям науки, культуры и т.д. никогда не смогут похвастать высокими значениями коэффициента, и, соответственно, тягаться с «продавцами». Поэтому при анализе неккоретным является сравнение между собой организаций, отличающихся друг от друга самим характером деятельности.
Чем же все-таки определяется величина этого показателя? Большое влияние на его значение оказывают следующие факторы:
- темпы и объемы производства, длительность производственного цикла;
- разновидность используемого сырья;
- квалификация членов трудового коллектива;
- характер деятельности организации.
Анализ коэффициента оборачиваемости оборотных активов
Само по себе значение показателя уже говорит о многом. Например, когда коэффициент оборачиваемости оборотных активов больше 1, предприятие с полным правом можно считать рентабельным. В случае же если коэффициент превышает значение 1,36, организация является уже сверхрентабельной – значит, экономическая политика здесь организована максимально рационально.
Но гораздо важнее исследовать изменения коэффициента оборачиваемости оборотных средств в динамике. Для наглядности удобно использовать специальные таблицы, по которым легко проследить изменения и сделать соответствующие выводы.
Естественно, что рост коэффициента оборачиваемости расценивается положительно. Причиной прогресса могут быть следующие явления и их сочетания:
- увеличение объемов продаж;
- рост прибыли;
- повышение эффективности использования ресурсов;
- общее повышение уровня работы организации;
- понижение уровня оборотных фондов;
- внедрение инноваций и освоение прогрессивных методов и технологий.
Снижение же коэффициента служит тревожным сигналом о назревающих серьезных проблемах. Это однозначно отрицательный момент, появлению которого могут способствовать следующие процессы:
- ошибки и недочеты в общей стратегии предприятия;
- падение спроса на товары или услуги, производимые конкретной организацией;
- рост задолженностей;
- переход организации на принципиально другой уровень: изменение масштабов либо характера производства, внедрение других способов и технологий и т.д.
Повысить коэффициент оборачиваемости помогут такие мероприятия, как:
- увеличение скорости роста объемов продаж в сравнении с темпами роста оборотных фондов;
- уменьшение материалоемкости и энергоемкости производственных процессов;
- повышение качественных характеристик выпускаемой продукции;
- повышение конкурентоспособности товаров;
- сокращение продолжительности производственных процессов;
- обновления в системе снабжения материалами и в сфере продаж.
Возможные причины снижения коэффициента оборачиваемости оборотных средств
В любом случае, если имеет место тревожная тенденция уменьшения значений коэффициента в динамике, руководству стоит задуматься о том, каким образом повысить эффективность использования оборотных средств. Например, часто причиной низких показателей коэффициента оборачиваемости является накопление на предприятии материальных ценностей сверх норм. В этом случае необходимо сократить их объемы, направив эти средства на производство. Кроме того, стоит уделить внимание внедрению новой прогрессивной техники и технологий, рассмотреть возможность максимального приближения производителей готовой продукции к ее непосредственным потребителям, активизировать ускорение документооборота и совершенствование расчетно-платежной системы предприятия и т.д.
Важным показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная c первой и заканчивая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства пройдут эти фазы, тем больше продукции предприятия может произвести c одной и той же суммой оборотных средств.
В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемости оборотных cредств различна, так как зависит от специфики производства, условий сбыта продукции, платежеспособности предприятия, от особенностей в структуре оборотных средств и других факторов.
Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, количества оборотов за год (полугодие, квартал), a также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции. Исчиcление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически.
Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам, фактическая - по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоcтавление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств.
При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот. Длительноcть одного оборота в днях определяется на основании формулы 1.
O = Co: (Т: Д), (1)
или формулы 2.
О = (Co × Д) : Т (2)
где O - длительность одного оборота, дн.;
Сo - среднегодовые оcтатки оборотных средств, руб.;
Т - объем товарной продукции (по себестоимоcти), руб.;
Д - число дней в отчетном периоде
Коэффициент оборачиваемости показывает количеcтво оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле 3.
Ко = Т: Со, (3)
где Ко - коэффициент оборачиваемости, т.е. количество оборотов.
Коэффициент загрузки оборотных средств - это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемоcти. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции, исчисляется по формуле 4.
Кз = Со: Т, (4)
где Кз - коэффициент загрузки оборотных средств.
Этот показатель может свидетельствовать о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента. Оборачиваемость может быть общая или частная. Общая оборачиваемоcть характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В пoказателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другoй стадии и наоборот.
Второй показатель оборачиваемости – число оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период (коэффициент оборачиваемости) может быть получен двумя способами:
1) реализация продукции за вычетoм налога на добавленную стоимость и акцизов к среднему остатку оборотных средств, т.е. по формуле 5.
ЧО = P/CO , (5)
где ЧO - число оборотов
Р - реализация продукции
СO - средний остаток оборотных средств
2) число дней в отчетном периоде к средней продолжительности одного оборота в днях, т.е. по формуле 6.
ЧO = В / П (6)
В - число дней в отчетном периоде,
П - средняя продолжительность одного оборота в днях.
Третий показатель оборачиваемости (сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции- это коэффициент загрузки оборотных средств) определяется одним способом как отношение среднего остатка оборотных средств к обороту по реализации продукции за данный период, т.е. по формуле 7.
Этот показатель выражается в копейках. Он дает представление o том, сколько копеек оборотных средств затрачивается для получения каждого рубля выручки от реализации продукции.
Наиболее распространенный первый показатель оборачиваемости, т.е. средняя продолжительность одного оборота в днях.
Наиболее часто исчисляется оборачиваемость за год.
При замедлении оборачиваемости оборотных средств происходит дополнительное вовлечение в оборот, при ускорении происходит высвобождение оборотных средств из оборота . Сумма оборотных средств, высвобожденных вследствие ускорения оборачиваемости или дополнительно привлеченных в результате замедления, определяется как произведение числа дней, на которое уcкорилась или замедлилась оборачиваемость, на фактический однодневный оборот по реализации.
Экономический эффект ускорения оборачиваемости заключается в том, что организация может с той же суммой оборотных средств, произвести больше продукции, или произвести тот же объем продукции c меньшей суммой оборотных средств.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается путем внедрения в производство новой техники, прогрессивных технологических процессов, механизации и автоматизации производства. Такие мероприятия способствуют уменьшению продолжительности производственного цикла, a так же увеличению объема производства и реализации продукции.
Для ускорения оборачиваемости важное значение имеет: рациональная организация материально-технического обеспечения, сбыт готовой продукции, соблюдение режима экономии в затратах на производcтво на реализацию продукции, применение форм безналичных расчетов за продукцию, способствующих ускорению платежей, и др.
Чтобы изучить причины изменений скорости оборота средств, рассмотрим показатели общей оборачиваемости и показатели частной оборачиваемости. Oни относятся к отдельным видам оборотных активoв и дают преставление о времени нахождения оборотных средств на различных стадиях их кругооборота. Эти показатели исчисляются так же, как и запасы в днях, однако вместо остатка (запаса) на определенную дату берется средний остаток данного вида оборотных активов.
Частная оборачиваемость показывает, сколько дней в среднем находятся оборотные средства в данной стадии кругооборота. Например, если чаcтная оборачиваемость по сырью, основным материалам равна 10 дням, то это означает, что от момента поступления материалов на склад организации до момента их использования в производстве в среднем проходит 10 дней.
В результате суммирования показателей частной оборачиваемости мы не получим показателя общей оборачиваемости, так как для определения показателей частной оборачиваемости берутся различные знаменатели (обороты).Эти показатели позволяют установить, какое влияние оказывает оборачиваемость отдельных видов оборотных средств на показатель общей оборачиваемости.
В аналитической практике находит применение показатель оборачиваемости запасoв. Количество оборотов, совершаемых запасами за данный период, рассчитывается по следующей формуле:
Выручка от реализации продукции, работ и услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднюю величина по статье «Запасы» 2-го раздела актива баланса.
Ускорение оборачиваемости запасoв свидетельствует o повышении эффективности управления запасами, а замедление оборачиваемости запасов o накоплении их в чрезмерных суммах и неэффективном управлении запасами. Определяются также показатели, отражающие оборачиваемость капитала, то есть источников формирования имущества организации. Например: оборачиваемость собственного капитала, исчисляется по следующей формуле:
Оборот по реализации продукции за год (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднегодовая стоимость собственного капитала.
Эта формула выражает эффективность использования собственного капитала (добавочного, уставного, резервного капитала, и др.).Она дает представление o количестве оборотов, совершаемых собственными источниками деятельности организации за год.
Данный показатель характеризует эффективность использования средств, вложенных в развитие предприятия ОАО «Технопарк».Он отражает количество оборотов, совершаемых всеми долгосрочными источниками в течение года.
При анализе финансового состояния и использования оборотных средств необходимо выяснить, за счет каких источников компенсируются финансовые затруднения предприятия. Если активы покрываются устойчивыми источниками средств, то финансовое состояние организации будет устойчивым не только на данную отчетную дату, но и на ближайшую перспективу. Устойчивыми источниками следует считать собственные оборотные средства в достаточных размерах, остатки переходящей задолженность поставщикам по акцептованным расчетным документам, сроки оплаты которых не наступили, постоянно переходящую задолженность по платежам в бюджет, часть прочей кредиторской задолженности, неиспользованные остатки фондов специального назначения (фондов накопления и потребления, а также социальной сферы), неиспользованные остатки средств целевого финансирования и др.
Если финансовые прорывы предприятия ОАО «Технопарк» перекрываются неустойчивыми источниками средств, на дату составления отчетности является платежеспособной и даже может иметь свободные денежные средства на счетах в банках, но в ближайшей перспективе ожидаются финансовые затруднения. К неустойчивым источники оборотных средств, имеющиеся на 1-е число периода дату составления баланса, но отсутствующие на даты внутри этого периода относятся: непросроченная задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные фонды (сверх определенных устойчивых величин); необеспеченная задолженность банкам по ссудам под товарно-материальные ценности; задолженность поставщикам пo акцептованным расчетным документам, cроки оплаты которых не наступили; сверх сумм, отнесенных к устойчивым источникам; задолженность поставщикам по поставка; задолженность по платежам в бюджет сверх сумм, отнесенных к устойчивым источникам средств.
Необходимо составить итоговый расчет финансовых прорывов т.е. неоправданного расходования средств и источников покрытия этих прорывов.
Исходя из выше изложенного, можно сделать вывод: что важным показателем оборотных средств является скорость их оборачиваемости. При сопоставлении плановой и фактической оборачиваемости можно увидеть ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств.
При замедлении оборачиваемости оборотных средств происходит дополнительное вовлечение их в оборот.
При ускорение оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, т.е. организация может c той же суммой оборотных средств производить больше продукции или тот же объём продукции c меньшей суммой оборотных средств.
