Коэффициент загрузки (закрепления) или обратный коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции и рассчитывается как отношение средней суммы оборотных средств к объему реализованной (товарной) продукции или делением единицы на прямой коэффициент оборачиваемости :
Представленные в формулах 1.3 - 1.4 показатели отражают результат управления оборотными средствами. Поэтому оценка эффективности использования оборотных средств должна быть дополнена исследованием факторов, их определяющих.
Как видно из содержания приведенных формул, управление эффективностью оборотных средств предполагает, с одной стороны, регулирование объемов реализации, с другой - объемов и структуры оборотных средств.
Величина выручки от реализации, удельный вес денежной ее части определяются, в первую очередь, конкурентоспособностью производимой продукции.
Среди факторов, оказывающих влияние на конкурентоспособность, в складывающейся ситуации необходимо выделить ее зависимость от величины, состояния и эффективности основных фондов - и качественная, и ценовая конкурентоспособность основываются на эффективных технических (технологических) решениях, постоянном обновлении производства и не могут быть реализованы на базе физически и морально изношенных основных фондов.
Размер высвобождения оборотных средств из оборота или привлечения их в оборот в результате изменения оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде по сравнению с прошлым периодом можно определить следующим образом:
(1.5)
где В - размер высвобожденных (привлеченных) из оборота оборотных средств в результате изменения оборачиваемости;
РП1 - выручка от реализации продукции (работ, услуг) в отчетном периоде;
n0 - средняя продолжительность одного оборота оборотных активов в базисном периоде;
О1 - средний остаток оборотных активов в отчетном периоде.
где - коэффициенты закрепления оборотных средств в базисном и отчетном периодах .
Определение относительного высвобождения оборотных средств, т.е. экономия в результате ускорения оборачиваемости осуществляется по формуле:
, (1.7)
где ЭОбС. - экономия оборотных средств;
Ар - фактический объем реализации в оптовых ценах предприятия, ден. ед.; Доп.п. - длительность одного оборота по плану, дней;
Д - количество дней в периоде;
Соб - фактический средний остаток оборотных средств, ден. ед.
Одним из критериев эффективности использования оборотных средств является величина оборотных средств, которая зависит:
От оборачиваемости текущих активов, т.е. от того, с какой периодичностью средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются на предприятие;
Структуры оборотных средств, т.е. от того, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле.
Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.
Для эффективной работы текущих активов следует стремиться к уменьшению доли наименее ликвидных слагаемых оборотных средств и увеличению показателей оборачиваемости.
Еще статьи
Направления повышения эффективности управления затратами на производство и сбыт продукции ИП Кондрашкин О.В.
Затраты - основной ограничитель прибыли и одновременно главный фактор,
влияющий на объем предложения. Принятие управленческих решений невозможно без
анализа текущих затрат и определения их величины в перспективе.
Анализ деятельности предприятий разных отраслей промышленнос...
Коэффициент закрепления - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости и показывает, величину оборотных средств, приходящуюся на один рубль реализованной продукции.
14. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)
Питательная увлажняющая маска macadamia www.qqey.ru .
Данный показатель показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
15. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)
Данный показатель характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение коэффициента.
16. Оборачиваемость запасов (в оборотах)
Оборачиваемость запасов - отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства
Оборачиваемость запасов (в днях)
17. Продолжительность операционного цикла
Про.ц. = Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) + оборачиваемость запасов (в днях)
Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению данного показателя.
Продолжительность финансового цикла
Прф.ц.= продолжительность операционного цикла - оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
Продолжительность финансового цикла - время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)
Данный показатель показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
Данные показатель показывает период, за который предприятия покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция.
Показатели оборачиваемости чрезвычайно важны для коммерческой организации. Организация, имеющая небольшой объем средств, но эффективно их использующая, может сделать такой же оборот, что и компания с большим объемом, но с меньшей скоростью.
С размером оборотных активов, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина расходов условно-постоянного характера: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов и, следовательно, ниже себестоимость единицы продаж.
Ускорение оборота на стадии кругооборота средств заставляет ускорить оборот и на других стадиях.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.
3. Анализ финансового состояния ОАО «Бурводстрой»
Чистый вес изделия равен 96 кг. Норма расхода стали при его производстве равна 108 кг. Коэффициент использования стали = 96/108 = 0,89.
Вывод: более 10% исходного материала идет в стружку, что, возможно, соответствует среднеотраслевым показателям, но не может являться основанием для самоуспокоенности отдела главного технолога. Сокращение потерь при переработке - эффективный способ снижения себестоимости продукции, а, следовательно, упрочения позиций фирмы в конкурентной борьбе.
Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от эффективности использования оборотных средств.
Считается, что рациональное использование оборотных средств предполагает соблюдение следующих правил:
1. Необходимо обеспечивать оптимального соотношение между объемом оборотных средств и производственной потребностью в них.
2. Необходимо экономно использовать товарно-материальные ценности, оптимизировать расходы на них.
3. Необходимо оптимизировать время нахождения оборотных средств в производственных запасах и их объем. Аналогичные требования относятся и к другим элементам оборотных фондов.
Замораживание средств в составе, например, оборотных фондов неизбежно приведет к удорожанию производства, росту себестоимости, потере конкурентоспособности фирмы и т.п. следовательно, менеджмент фирмы должен уделять максимум внимания организации их наиболее эффективного движения и использования.
ПОКАЗАТЕЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ:
К об. = Реализованная продукция / средний остаток оборотных средств
Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается как среднехронологический из остатков по месяцам
Средняя продолжительность = Продолжительность временн?го периода / К оборачиваемости
или Средняя продолжительность = (Продолжительность временн?го периода. Средний остаток оборотных средств) / объем реализованной продукции.
Для расчета показателей оборачиваемости оборотных средств год принимается продолжительностью 360 дней, квартал - 90 дней, месяц - 30 дней.
Реализованная продукция = 9 млн.руб. Среднегодовой размер оборотных средств = 1 млн.руб. Коэффициент оборачиваемости = 9/1 = 9. Средняя продолжительность одного оборота = 360/9 = 40 дней.
Среднесуточный оборот = Объем реализованной продукции / продолжительность временн?го периода
К закрепления = 1/ К оборачиваемости.
Коэффициент закрепления оборотных средств показывает средний остаток оборотных средств, приходящийся на 1 рубль выручки от реализации.
Чем меньше продолжительность оборота (чем больше кругооборотов совершают оборотные средства при данном объеме реализации), тем, при прочих равных условиях, меньше требуется оборотных средств, тем эффективнее их использование. Ускорение оборота приводит к высвобождению оборотных средств (уменьшению потребности в них).
Виды высвобождения оборотных средств:
1. Абсолютное высвобождение - прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.
2. Относительное высвобождение - изменение объема оборотных средств в сочетании с изменением объема реализации.
Объем относительного высвобождения оборотных средств = фактическая потребность в оборотных средствах в отчетном периода - потребность в оборотных средствах, вычисленная, исходя из объема реализации отчетного периода и их оборачиваемости в базовом периоде.
Внутренние факторы – ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.
Скорость оборачиваемости оборотного капитала оценивается по таким показателям, как:
1. Коэффициент оборачиваемости, или скорость оборота
где -коэффициент оборачиваемости;
Выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс.
Средняя величина оборотного капитала (тыс. руб.).
Коэффициент оборачиваемости показывает количество полных оборотов (раз), совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени. С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит эффективность использования оборотных средств улучшается.
2. Длительность одного оборота
где - длительность одного оборота оборотного капитала (в днях);
Средняя величина оборотного капитал (тыс. руб.);
Отчетный период (в днях);
Сокращение времени оборота, как уже отмечалось, ведет к высвобождению средств из оборота, а его увеличение – к дополнительной потребности в оборотных средствах.
3. Коэффициент закрепления оборотных средств
где - коэффициент закрепления оборотных средств;
Средняя величина оборотного капитала (тыс. руб.);
Выручка от реализации продукции (тыс. руб.).
Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.
Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.
Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Этот анализ начинается с рассмотрения ее абсолютной и относительной величин дебиторской задолженности.
Увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано:
· неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
· наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;
· слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
· трудностями в реализации продукции.
Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).
Весьма актуален вопрос о сопоставлении дебиторской и кредиторской задолженности.
Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средства больше, чем отвлекает из оборота. Бухгалтеры относятся к этому отрицательно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности. В мировой учетно-аналитической практике сопоставлению дебиторской и кредиторской задолженности уделяют постоянное внимание. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие показатели:
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности
где -коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
(число оборотов);
Выручка от реализации продукции (тыс. руб.);
Средняя величина дебиторской задолженности (руб.).
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.
2. Период погашения дебиторской задолженности
где-длительность погашения дебиторской задолженности
Отчетный период (в днях);
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности (число оборотов).
Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует рассматривать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, т.е. условиям заключения сделок.
1) установить контроль за состоянием расчетов с покупателями;
2) с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями следует по возможности расширить круг покупателей;
3) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создаст угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;
4) использовать предоставление скидок при долгосрочной оплате.
Деловая активность Компании характеризуется, прежде всего показателями интенсивного использования ресурсов, периодом их оборачиваемости, затратам и полученной прибылью за период. Рассмотрим основные показатели рентабельности:
1. Рентабельность активов (имущества) - показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы;
где - рентабельность активов (имущества);
Прибыль; остающаяся в распоряжении предприятия (чистая
Оборотные средства представляют собой совокупность выраженных в денежной форме оборотных производственных фондов и фондов в обращении, необходимых для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции.
В состав оборотных производственных фондов включаются предметы труда, находящиеся в производственных запасах (сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара и т.п.); предметы труда, которые вступили в процесс производства (незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства); расходы будущих периодов, т.е. затраты на освоение новой продукции в текущем периоде, но выпускаемой в будущем.
В отличие от основных производственных фондов оборотные производственные фонды полностью потребляются в каждом производственном цикле и переносят всю стоимость на вновь созданную продукцию, утрачивают натурально-вещественную форму, а также имеют срок службы не более 12 месяцев.
В состав оборотных фондов в обращении включаются: готовая продукция на складе; отгруженные товары и находящиеся в пути; денежные средства в кассе организации, а также безналичные денежные средства на счетах в банках (кредитных организациях); дебиторская задолженность, под которой понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации.
Оборотные средства постоянно циркулируют и проходят несколько стадий оборота. На первой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную, т.е. приобретаются предметы труда. На второй стадии происходит превращение производственных запасов в незавершенное производство или полуфабрикаты, а затем в готовую продукцию. На третьей стадии предприятие реализует готовую продукцию, и оборотные средства приобретают денежную форму. Кругооборот считается завершенным, когда денежные средства поступили на счета предприятия. После этого начинается новый операционный цикл. Следует отметить, что процесс кругооборота осуществляется непрерывно: в каждый момент времени что-то покупается, производится, реализуется и опять покупается.
Оборотные средства можно классифицировать по основным признакам, представленным в табл. 13.9.
Таблица 13.9 Классификация оборотных средств
|
Классификационный признак |
Виды оборотных средств |
|
Место и роль в процессе производства |
Средства, находящиеся в сфере производства. Средства, находящиеся в сфере обращения |
|
Источник образования |
Собственные. Привлеченные |
|
Принцип организации |
Нормируемые. Ненормируемые |
В зависимости от места в процессе кругооборота оборотные средства делятся на оборотные средства в производстве и в обращении. Их структура приведена выше.
Одной из важнейших задач обеспеченности оборотными средствами является определение источника покрытия потребностей предприятия оборотными средствами. Источником формирования собственных оборотных средств выступают уставный, резервный и добавочный капитал, целевые поступления и нераспределенная прибыль. Заемные оборотные средства состоят из банковских и коммерческих кредитов, кредиторской задолженности, а также привлеченных средств юридических и физических лиц в виде депозитов и размещенных облигаций. Источники образования оборотных средств отражаются в пассиве баланса.
К нормируемым оборотным средствам относятся все оборотные средства, находящиеся в сфере производства, а также средства в сфере обращения - та их часть, которая овеществлена в виде готовой продукции. Путем нормирования устанавливается минимальная потребность в оборотных средствах на образование производственных запасов для нормального функционирования предприятия, а следовательно, устойчивого финансового положения.
Наличие оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, характеризуется показателем остатка оборотных средств, который определяют по формуле средней хронологической:
где О - средние остатки оборотных средств; Он - остатки оборотных средств на начало периода; Ок - остатки оборотных средств на конец периода.
Если известны значения моментных показателей остатков оборотных средств только на начало и конец периода, то средняя сумма основных средств определяется как их полусумма:
Для оценки эффективности использования оборотных средств рассчитываются показатели оборачиваемости оборотных средств: коэффициент оборачиваемости, коэффициент закрепления и продолжительность одного оборота в днях.
Коэффициент оборачиваемости определяется отношением выручки от реализации продукции (ВР) к среднему остатку оборотных средств (О):
Рассчитанный показатель характеризует объем выручки от реализации продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств, или число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами за период (квартал, год).
Коэффициент закрепления - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Соответственно, определяется отношением среднего остатка оборотных средств к выручке от реализации продукции:
Этот коэффициент показывает, в каком объеме необходимо располагать оборотными средствами на 1 руб. выручки от реализации продукции. Чем больше оборотов совершат оборотные средства в течение определенного периода времени, тем меньше величина показателя их закрепления.
Продолжительность одного оборота в днях определяется отношением числа дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств:
где Д - продолжительность периода в днях (Д = 30 (за месяц), 90 (квартал), 360 (год)).
Следует отметить, что в анализе динамики показателей оборачиваемости учитываются периоды времени равной продолжительности.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств в конечном счете приводит к их высвобождению из оборота, что свидетельствует об увеличении выпуска продукции при данном объеме оборотных средств и (или) уменьшении потребности в них при плановом объеме производства. Увеличение объема выпуска продукции достигается в результате лучшего использования оборудования и сокращения длительности производственного цикла, что ведет к сокращению остатков незавершенного производства. Ускорение оборачиваемости ведет к уменьшению запасов материалов, топлива и энергии. На оборачиваемость оборотных средств большое влияние оказывает изменение ассортимента выпускаемой продукции. Увеличение выпуска изделий с большей рентабельностью ведет к ускорению оборачиваемости оборотных средств. Скорость оборота оборотных средств находится в тесной связи с себестоимостью продукции. Большинство факторов, влияющих на уровень себестоимости продукции (например, изменение расхода материалов и топлива), влияют и на скорость оборота средств. Так, снижение себестоимости продукции большей частью вызывает относительное уменьшение запасов сырья, материалов и топлива, незавершенного производства, а вместе с этим и ускорение оборота средств. В свою очередь, ускорение оборота оборотных средств влияет на снижение себестоимости. При определении частных показателей оборачиваемости (по отдельным элементам оборотных средств) по нормируемым оборотным средствам используются данные об обороте средств по себестоимости. В частности, коэффициент оборачиваемости запасов вычисляется отношением среднего размера запасов к себестоимости реализованной продукции.
Величина условно высвобожденных средств за счет изменения скорости оборачиваемости может быть рассчитана с использованием коэффициента оборачиваемости, закрепления и продолжительности одного оборота в днях:
Размер условно высвобожденных (или дополнительно вовлеченных в оборот) оборотных средств за счет увеличения объемов реализации может быть определен по следующей формуле:
Пример. На основе данных о выручке и средних остатках оборотных средств определим показатели оборачиваемости и сумму условно высвобожденных (или дополнительно вовлеченных в оборот) средств за счет изменения скорости оборачиваемости и объемов реализации. Рассчитанные показатели оборачиваемости представим в табл. 13.10.
Таблица 13.10
За счет изменения скорости оборачиваемости:
За счет изменения объемов реализации:
Как очевидно из табл. 13.10, скорость оборота в отчетном квартале увеличилась по сравнению с предыдущим кварталом, о чем свидетельствуют рассчитанные показатели: абсолютный прирост числа оборотов составил +1 оборот. Обратный ему показатель - коэффициент закрепления - свидетельствует о том, что в отчетном квартале на 1 руб. выручки от реализации приходилось 0,166 руб. оборотных средств, а в предыдущем - 0,2 руб. Продолжительность одного оборота в отчетном квартале сократилась на три дня по сравнению с предыдущим. В результате ускорения обращения средств в отчетном квартале условно высвобождено 680 тыс. руб. Однако в результате увеличения объема реализации на 4800 тыс. руб. предприятию необходимо было дополнительно вложить в оборотные средства 960 тыс. руб. Таким образом, за счет действия обоих факторов предприятию понадобились дополнительные оборотные средства в размере 280 тыс. руб.:
В анализе динамики средних показателей скорости оборота по нескольким предприятиям используется система индексов структурных сдвигов, которые можно рассчитывать с использованием коэффициента оборачиваемости и коэффициента закрепления. Рассмотрим методику расчета этих индексов на основе коэффициента оборачиваемости.
Индекс, переменного состава показывает, во сколько раз в среднем изменится скорость оборачиваемости оборотных средств за счет действия изменения скорости на каждом предприятии в отдельности, а также доли каждого предприятия в общей сумме оборотных средств (а1-):
Индекс фиксированного состава отражает, во сколько раз в среднем изменится скорость оборачиваемости оборотных средств только за счет изменения скорости на каждом предприятии в отдельности:
Индекс структурных сдвигов характеризует изменение среднего уровня скорости оборачиваемости оборотных средств за счет структурных изменений в совокупности, т.е. доли каждого предприятия в общей сумме оборотных средств:
Между рассмотренными индексами существует следующая взаимосвязь:
Аналогичным образом строится система индексов структурных сдвигов на основе коэффициента закрепления, где в качестве веса используется доля каждого предприятия в общей сумме выручки от реализации продукции.
